芯片半导体、锂电池、智能机械……诸多产业链关键环节的进口替代正在为A股公司带来成长新动力。
据上证报记者统计，截至4月24日，有324家A股公司发布上半年业绩预告，预喜比例超过74%（包括预增、略增、扭亏等）。其中，钢铁、有色金属、化工三大行业预增比例居前，显示供给侧改革效果得到延续，上市公司如杭氧股份、凯美特气、天原集团、天奇股份、塔牌集团等财报亮眼。
在其他细分领域，芯片半导体和锂电池产业链相关公司业绩增长动力强劲，如新纶科技、紫光国芯、雅克科技、威华股份、江特电机、星源材质、雅化集团等。另外，与北斗导航、5G相关的公司，如合众思壮、日海通讯、奥维通信业绩增速也较明显。
国产化需求推升业绩
中兴通讯事件令芯片国产化成为焦点问题。实际上，已有不少半导体产业链公司在进口替代上取得了突破，驶入成长快车道。如新纶科技上半年净利润预增135%至185%、光华科技预增70%至100%、雅克科技预增25%至75%。
其中，新纶科技所从事的电子材料、锂电池材料、光电显示材料等业务，都有大量国产化替代需求。公司预计，今年上半年净利润区间在1.74亿至2.11亿元。公司表示，旗下电子功能材料产品陆续导入苹果、OPPO、三星、DELL、亚马逊等终端品牌；二季度还将进入锂电池行业传统旺季，公司的铝塑膜产品已在去年下半年先后导入多家软包锂电池厂商，预计二季度出货量同比将有较大增长。
在完成对江苏先科、成都科美特的并购后，雅克科技的电子材料业务延伸至硅微粉、半导体前驱体、电子特种气体等领域。公司预计上半年净利润在5329.3万元至7461.02万元。
光华科技的主要产品有PCB（印制电路板）化学品、锂电池材料及化学试剂三大类，公司预计上半年净利润同比大增，主要受益于下游行业的快速发展、产品进口替代加速，以及公司技术实力、品牌影响力的进一步提升。
紫光国芯也凭借智能安全芯片业务快速增长，预计上半年盈利同比增长45%至75%。公司表示：“随着我国智能安全芯片设计技术和生产能力的不断增强，国产芯片企业已逐步成为市场主力，未来智能终端及物联网领域的需求将带来更大发展空间。”公司同时坦言：“目前，作为特种装备核心的特种集成电路产品的国产化比例仍然较低，而国家已对特种装备用集成电路产品国产化率提出了硬性要求，必将激发特种装备生产企业对国产集成电路的新一轮采购需求。”
此外，受益于新能源车和锂电池产业的发展，威华股份上半年盈利预增5倍、江特电机预增4倍，星源材质、雅化集团预增幅度在1倍以内。其中，威华股份称，为适应电池级锂盐产品需求的不断增长，子公司致远锂业的首条1.3万吨产能的电池级碳酸锂、氢氧化锂生产线已于今年3月正式投产，随着二季度产能逐步释放，预计锂盐业务将大幅增厚公司业绩，成为新的盈利增长点。江特电机也因碳酸锂产销量增加，预计上半年净利润可达3.10亿元至3.41亿元。
供给侧改革效果延续
钢铁、水泥、化工等传统产业，也继续受益供给侧改革。如杭氧股份上半年业绩预增220.32%至270.15%、凯美特气预增180%至230%、天原集团预增186.20%至224.35%、天奇股份预增120%至170%、塔牌集团预增130%至180%、金固股份预计上半年扭亏、扬农化工预增80%至130%。
其中，钢铁产业随着去产能的不断深入，地条钢被快速清除，引发废钢价格触底反弹。天奇股份的废钢破碎生产线设备因此供不应求，订单剧增。类似的，从事空分设备和工业气体业务的杭氧股份，也与钢铁、化工等传统行业密切相关，公司预计上半年净利润为3.15亿元至3.64亿元。
在化工行业，天原集团目前拥有氯碱化工、化工新材料、新能源电池材料等业务板块，持续受益于主要产品价格上涨。扬农化工上半年预增主要是因为控股子公司优嘉公司二期项目于2017年中建成投产，且农用菊酯价格去年四季度开始上涨，目前价格处于高位。
水泥板块的塔牌集团则预计，二季度水泥市场价格维持高位区间运行，同比有较大幅度上升。
