顾地科技披露大客户营收与客户数据“打架”
12月22日，顾地科技发布公告称，公司实控人任永青收到证监会《调查通知书》：任永青因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案调查。顾地科技称，此次调查事项系针对任永青个人，不会对上市公司日常经营管理造成影响。
实控人被调查后，很快，包括华安基金在内的4家基金公司先后下调了对公司的估值。27日，华安基金宣布将顾地科技估值价格调整为15.36元，较停牌前股价21.81元折价29.57%。富国、汇添富、泰信三家与华安的估值一致。记者据公告统计，截至2017年12月8日，公司大股东山西盛农投资（任永青控制，持股98.50%）所持顾地科技的78.29%的股份已被质押；截至12月4日，这一比例一度达96%。
此时正值顾地科技推进重大资产重组的关键时期。11月23日，公司发布收购预案，全资子公司拟以现金14.79亿元购买梦想航空委托文旅投代为建设的汽车乐园基础设施项目和航空小镇建设项目展厅及园内道路部分，公司称，此举将加快上市公司文旅业务发展的步伐。
这一重大资产重组引来了深交所的问询关注。深交所要求公司对标的在建工程具体情况、收购资金来源等问题进行解释。截至目前，顾地科技尚未对深交所的问询进行回复。
目前信息披露违法违规具体情况未公布。新京报记者调查发现，顾地科技原有主业中，年报披露的客户营收贡献数据与其多个客户披露的财务数据存在冲突。
新京报记者于2017年12月27日给顾地科技发送了采访提纲，并于次日致电，截至发稿尚未收到上市公司回复。
第一大客户营收贡献与客户记账数据冲突
武汉永久对顾地科技2013年营收贡献为4661万元。武汉永久2013年年报显示，总资产、净资产分别为365万元、21万元，营业收入、净利润分别为1386万元、16万元，从业人员有5名。
相比其正在拓展的“文旅”新业务，顾地科技的原有业务近年来已鲜为市场所关注。
新京报记者查阅顾地科技年报发现，原有主业中，上市公司年报披露的营收数据与其多个客户披露的财务数据存在冲突。其中就包括其2016年的第一大客户武汉恒力永久商贸有限公司（下称“武汉永久”）。
新京报记者自2017年12月4日起在湖北地区持续走访一周后也有所发现：顾地科技与客户武汉永久记账不一的原因或为“将对其他客户的销售金额算作对承担物流运输的经销商的销售收入”。
顾地科技年报显示，“武汉永久”自2012年至2016年一直位列上市公司前五大客户，贡献营业收入分别为3349万元、4661万元、4929万元、6199万元、3790万元。
根据国家企业信用信息公示系统，武汉永久成立于2012年3月31日，法人为黄丽平，唯一股东为彭绍辉。武汉永久成立当年即成为顾地科技大客户，并连续5年保持这一地位。
武汉永久2013年年报显示，总资产、净资产分别为365万元、21万元，营业收入、净利润分别为1386万元、16万元，从业人员有5名。这与顾地科技所披露的对武汉永久的4661万元营收相比差距甚大。
新京报记者分别在工商资料和地图上找到了武汉永久的三处地址，12月4日，记者在湖北武汉某处平房门店群中找到了这家公司。通过一条曲径来到一个院子，院子里堆有一些顾地的塑料管。当记者问到双方账务的大额差距后，武汉永久的销售负责人高永茂表示，“这不可能，我们就是一千多万元（销售金额）。”
“我们是顾地的代理商，但是一些客户如保利、恒大，只认厂商却不认代理商，厂商和客户签约后会交给我们做运输、人员调配等服务，我们只赚个服务费保本，”高永茂表示，“如果出现（记账不一）这种情况，可能是因为顾地把这些销售金额算在我们头上了，那些客户的销售都是顾地完成，合同的主体、资金结算、履约行为都与我们公司无关。”
本报记者查阅上市公司年报后进一步发现，高永茂所称的恒大，其子公司广州恒大材料设备有限公司，于2015年、2016年跻身顾地科技前五大客户，为上市公司分别贡献销售收入4108万元、3154万元。广州恒大材料设备有限公司在2016年年报中是其第四大客户。
12月8日，武汉永久的总经理联系到记者，并表示“顾地科技年报所示的数据基本正确，但那是把物流配送的任务量也算在我们头上了，这类任务量有时可能占总量的大半；我们只赚两三个点的服务费。”
武汉永久的负责人在谈到销售情况时表示：“最近两年一直在亏，现在真是恨不得有谁接下这个摊子，我把公司转出去；但是公司有这么多人，还要收取外面的应收账款，我只能继续做下去。”
湖北汉铭、陕西东泰到底贡献了多少营收？
陕西东泰2014年为顾地科技贡献营业收入为3035万。另一方面，陕西东泰工商资料显示，2014年总资产、净资产分别为168万元、61万元，营业收入、净利润分别为155万元、-6万元。
根据顾地科技年报，湖北汉铭荣华管业发展有限公司（下称“湖北汉铭”）是另一家自2012年起连续5年跻身上市公司前五大客户的企业，贡献营业收入分别为3950万元、4563万元、4903万元、4681万元、3178万元。
本报记者在查阅工商资料时发现，湖北汉铭在2013年年报中披露了当年资产情况：总资产、净资产分别为1005万元、264万元，营业收入、净利润分别为2981万元、11万元。同样地，湖北汉铭2013年的财务数据与顾地科技所披露的4563万元的营收贡献有差距。
而顾地科技招股书亦披露，湖北汉铭在2009年至2011年亦跻身前五大客户，分别贡献营业收入1434万元、2249万元、2355万元。顾地科技对湖北汉铭的营收2012年同比2011年增长了67.73%。
湖北汉铭没有向记者透露销售情况。
地图显示，湖北汉铭有异于工商资料登记地点所在地的另一处销售点。当记者赶去之后发现，这家公司名为湖北美琪建筑器材有限公司（下称“湖北美琪”）。
湖北美琪高管周卉向记者表示，湖北美琪与湖北汉铭的老板为同一人，均为周睿和汪菊香，“两个公司各有顾地的产品销售，以前湖北汉铭的规模大，以后就只有湖北美琪了。”
除上述两家湖北公司以外，曾连续五年为上市公司前五大客户的陕西东泰新材料科技有限公司（下称“陕西东泰”）亦存在顾地科技披露的数据与陕西东泰披露的财务数据不匹配的情况。
一方面，顾地科技年报数据显示，陕西东泰2014年为顾地科技贡献营业收入为3035万。
另一方面，陕西东泰工商资料显示，2014年总资产、净资产分别为168万元、61万元，营业收入、净利润分别为155万元、-6万元，从业人员有3名。
陕西东泰2014年的资产、营收数据与顾地科技所示的营收贡献几乎相差一个数量级。
曾经的大客户称，这些年销量在萎缩
曾经的前五大客户宜昌顾地的董事长称，这些年销量一直在萎缩，最高时有过两三千万，现在销售一千多万都困难。
宜昌顾地管业有限公司（下称“宜昌顾地”）2012年时为顾地科技第五大客户，为上市公司贡献销售收入达1865万元。但在官方检测过程中，宜昌顾地销售的顾地产品却出现不合格情况。
2016年4月14日，宜昌市工商行政管理局对建筑材料类商品质量进行抽样检测。在当事人位于宜昌市伍临路经营场所内，由安徽省江淮质量技术检测服务有限公司工作人员随机抽取其正在用于销售的3个批次型号的商品样本。
调查人员认为，当事人销售不合格商品的行为违反了《中华人民共和国质量法》第三十九条“销售者销售产品，不得掺杂、掺假，不得以假充真、以次充好，不得以不合格产品冒充合格产品”之规定，构成了销售不合格产品的违法行为。根据《质量法》第五十条规定，责令当事人立即停止销售不合格商品，并处罚款5000元，罚没合计5000元。
这批产品是否就是顾地科技的呢？记者来到宜昌市一处建材批发零售集散区，宜昌顾地就在这片区域内。
听闻记者来意，董事长崔建义向新京报记者表示：“在工商局检查之前我们并没有发现有不合格的情况，检查之后这批产品退回顾地科技厂里了。”另外，崔建义进一步表示，“顾地科技当时给我的解释是仓库发错货了。”
记者注意到，顾地科技上市前其产品就曾被曝出质量问题。
在与记者谈到销售情况时，崔建义称产品销售（只卖顾地的产品）很不理想，“市场不规范，我们竞争不过小厂；这些年销量一直在萎缩，最高时有过两三千万，现在销售一千多万都困难。”
管道业务多项财务指标不乐观
顾地科技2011年至2016年应收账款大幅上涨，2011年至2016年的应收账款分别为1.72亿元、2.34亿元、3.12亿元、4.61亿元、4.71亿元、4.94亿元。
根据上市公司招股书，顾地科技2009年、2010年、2011年PVC管道、PE管道、PP管道合计产能分别为11.7万吨、13.33万吨、16.21万吨，实际产量分别为9.8万吨、11.57万吨、13.78万吨。2011年顾地科技固定资产账面原值为3.7亿元，账面净值2.45亿元。
募集资金投资项目合计新增产能6.95万吨，总投资5.06亿元，拟投入募集资金额5.06亿元。其中，年产4.3万吨管道基地建设项目总投资3.24亿元，重庆顾地年产2.65万吨管道扩建项目总投资1.58亿元，建设期分别为1.5年、1年。
顾地科技2012年至2016年固定资产分别为3.49亿元、5.11亿元、7.33亿元、7.48亿元、7.41亿元。由此经计算可知，上市公司2011年至2016年固定资产周转率分别为6.71、5.08、4.1、2.95、2.39、2.06。
而根据wind数据，顾地科技2014年至2016年的存货周转率分别为4.87、4.56、3.8。一般来说，固定资产周转率与存货周转率同时下降，意味着管理经营能力并不乐观。
另外，顾地科技2011年至2016年应收账款大幅上涨，2011年至2016年的应收账款分别为1.72亿元、2.34亿元、3.12亿元、4.61亿元、4.71亿元、4.94亿元。wind数据显示，上市公司2014年至2016年的应收账款周转率分别为4.26、3.4、2.79，下降明显。
武汉永久负责人透露，“顾地公司跟（我们）一个月结一次款”。
赛事旅游业务、转让子公司贡献利润
公司在2017年三季报中称，预计2017年归属净利润同比增长350%至400%，这归功于新增子公司（赛事旅游业务）贡献利润等因素。
Wind数据显示，顾地科技自2009年至2014年营业收入始终保持上升趋势，而后在2015年、2016年，顾地科技营业收入则显现颓势，增幅分别为-3.57%、-13.58%。
同时，于2012年8月起上市的顾地科技在上市第二年即发生净利润下滑：其2009年至2012年净利润分别为4481万元、3851万元、1.02亿元、1.14亿元；2013年至2015年净利润分别为9041万元、1876万元、1903万元。
2016年公司实现净利润4872万元，较2015年增长156%。而2016年盈利大幅上涨或与当年新增赛事项目有关，据年报披露，上市公司2016年赛事项目的营业收入与营业成本分别为6113万元、571万元，毛利率高达90.66%。
公司在2017年三季报中称，预计2017年归属净利润同比增长350%至400%，这归功于新增子公司（赛事旅游业务）贡献利润，转让子公司河南顾地、邯郸顾地股权增加投资收益，管道业务效益好于上年三因素所致。
PE管道毛利率变化趋势与同行迥异
顾地科技PE管道毛利率却从2009年起一直上升至2012年见顶，随后再一路下滑至2015年，2016年略有小幅上升。
据东方财富网数据，塑料管材管件是顾地科技主要收入来源。而其PE管道毛利率变化趋势与永高股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）等同行的毛利率趋势迥异。
与赛事项目高毛利率不同的是，顾地科技主营业务的毛利率并不高。而新京报记者在查阅顾地科技同行业上市公司的财报数据后发现，上市公司部分产品毛利率甚至出现与同行迥异的情况。
二者与顾地科技的PE管道毛利率数据走势迥异。
顾地科技与这两家上市公司的PE塑料管道毛利率变化趋势差距很大。永高股份PE管道毛利率从2009年起一直下滑至2011年见底，随后持续上升到2016年，伟星新材也大致如此。
而顾地科技PE管道毛利率却从2009年起一直上升至2012年见顶，随后再一路下滑至2015年，2016年略有小幅上升。
新京报记者 孙旭龙 湖北报道
