在母公司业绩不理想的情况下，久其软件通过频繁并购带来业绩的暴涨，但这也埋下了一定的商誉风险。一旦被收购公司完不成业绩承诺，巨额商誉往往会变成选在上市公司头顶的达摩克利斯之剑。
从久其软件收购的几家公司业绩承诺完成情况来看，亿起联2014年及2016年均未完成业绩承诺，2017年上半年通过控制费用成本，在营收降低的情况下实现了利润的增长；而另一家华夏电通在2017年上半年通过控制费用成本的方法，实现营收微涨而净利润暴涨。
一位资深的注册会计师告诉《每日经济新闻》记者，商誉占企业净资产比例越高，企业面临计提商誉减值准备的风险就越大。事实证明，计提商誉减值准备除了会降低企业计提当期的净利润外，对公司未来的估值、股价或者再融资等也会造成影响。而根据2017年第三季度报告显示，截至2017年9月末，久其软件商誉金额为16.89亿元，占资产总额的比例已经高达40.14%。
商誉存减值风险
近年来，久其软件在资本市场屡屡出手，2015年以4.8亿元收购北京亿起联、6亿元收购华夏电通；2016以2.05亿元收购瑞意恒动；2017年4月以7.344亿元收购上海移通网络51%股权。这一系列收购形成了大额商誉：2014年末、2015年末、2016年末和2017年9月末，久其软件的商誉金额分别为240万元、8.56亿元、10.33亿元和16.89亿元，占资产总额的比例分别为0.29%、34.28%、36.96%和40.14%。
收购所带来的商誉潜藏着一定的减值风险，如果被收购资产无法达到预计业绩，即便是受让方有利润补偿承诺，但商誉减值仍会对公司业绩构成潜在隐患。
税务与审计领域专家丁会仁对《每日经济新闻》记者指出，如果是上市公司的商誉减值，其带来以下几个影响：一是直接影响经营业绩，减少利润，甚至最后有可能亏损，二是使股价下跌，损害投资者的利益，三是可能成为业绩造假的诱因。
《每日经济新闻》记者发现，久其软件收购的亿起联有两次未完成业绩承诺。亿起联主业为移动数字营销，为客户在移动互联网领域提供营销推广，经营模式为在移动APP内为广告主投放各类广告。亿起联的广告平台嵌入35000多款APP，并成为Google、Twitter的中国区核心合作伙伴，将广告通过媒体触及客户。
《业绩承诺及补偿协议》显示，亿起联2014年度、2015年度、2016年度和2017年度净利润分别不低于人民币3700万元、5000万元、6750万元和8430万元。
不过，财报数据显示，亿起联2014年业绩仅完成86.66%，为3250万元；2016年度净利润为6620.48万元，也未完成业绩承诺；2017年亿起联需要完成8430万元业绩承诺，压力颇大。
根据久其软件2017年半年报，亿起联净利润为2840.65万元，仅完成33.7%，但净利润同比增长37.16%。对此，久其软件表示是由于亿起联及时优化调整业务结构、严格控制费用成本支出。而且由于市场竞争加剧，以及海外业务平台受Facebook相关政策影响等因素，亿起联营业收入较上年同期下降，报告期共实现营业收入17655万元，同比下降11.35%。
此外，目前亿起联官司缠身。2017年半年报显示，亿起联陷入数起仲裁或诉讼，涉及金额数千万元，其中一笔广告合同纠纷案一笔金额就高达3017.4万元。
久其软件收购的另一家公司华夏电通情况与亿起联类似，成本上的控制促进了净利润的增长。华夏电通承诺在业绩补偿期内，2015~2017年度净利润分别不低于4000万元、5600万元和7800万元。
华夏电通2015年及2016年业绩承诺超额完成，2017年上半年“智慧法院”业务相关的产品及解决方案的推广情况也较为顺利，在报告期共实现营业收入11011万元，实现净利润4038.17万元。不过，对比可以发现，华夏电通在营收同比增加8.14%的情况下净利润同比增加20.75%的背后，其外包服务成本有所降低，甚至使得久其软件技术服务营业成本同比下降36.41%。
