由法制日报社和中国政法大学企业法务管理研究中心共同举办的“第十届中国上市公司法律风险指数报告发布会暨2017中国上市公司法律风险管理高峰论坛”12日在京举行。法制日报社社长邵炳芳代表主办方致辞，国务院发展研究中心党组成员余斌、中国政法大学副校长时建中致辞，法制日报社副社长周秉键出席会议。多位专家在会上表示，资本市场是资源配置的主战场，上市公司是资源配置、占有和使用的主体。上市公司在法治框架下运营，是法治国家、法治社会建成的标志和要求。在经济增长趋稳和深化改革的整体背景下，2016年上市公司法律风险呈现出改善趋势。
法律风险明显下降
2016中国上市公司法律风险指数报告指出，2016年上市公司法律风险指数为24.495，比2015年的25.806下降5.08%，下降幅度较为明显。上市公司法律风险指数2015年明显上升后，至2016年呈现较大的下降趋势。
从分项指标情况看，2016年法律风险指数中违规次数、诉讼次数、高管责任、非标报告、涉案资产五项权重较大，代表法律风险重大事件的主要指标，都有一定程度的下降。
报告指出，在证监会十八个行业门类中，十一个行业法律风险有所下降，其中制造业对上市公司法律风险指数下降贡献最大，另外七个行业法律风险有所上升。制造业风险下降贡献率高达78.1%。今年参与测评的3032家上市公司中，制造业占了1896个，占比56.3%。制造业的风险降低会直接导致整体法律风险的下降。
从2016年上市公司整体法律风险的下降原因来看，报告认为或与宏观经济和新股扩容有关。首先是我国经济进入新常态，整体宏观经济缓中趋稳、稳中向好，企业整体经营风险有所下降，表现为上市公司整体诉讼次数减少、涉案资产金额减小，以及行业结构性风险下降。
其次是新股的快速扩容也是2016年上市公司法律风险指数下降的主要因素。原因一是，总体上新上市公司法律风险指数优于上市公司整体水平。原因二是，2016年新上市公司数量占到上年上市公司数量占比高达8.3%，较2015年的4.8%高出3.5%。
值得注意的是，赛尼尔法务智库副总裁、中国上市公司法律风险指数课题组负责人史志伟提醒，新股快速扩容，除未来几年可能会面临巨量解禁潮风险外，也应警惕未来几年可能会面临的新上市公司法律风险爆发。作为历年发行大量新股的创业板，从2009年创立以来，法律风险总体呈现逐年上升趋势。
另外，从行业看，报告指出，住宿和餐饮业法律风险最高，制造业法律风险整体偏高，科技/消费行业法律风险较低，采矿业/农林牧渔业法律风险上升最快。从区域分布看，西部地区的法律风险均值最高，为25.091，比整体均值高0.60%；东部和中部法律风险接近于均值，分别为24.439和24.174，比整体均值低了0.06%和0.32%。
在国有上市公司方面，国务院国资委认真贯彻全面依法治国战略，深入推进法治央企建设，推动中央企业进一步健全总法律顾问制度，逐步拓展法律管理职能，充实法治工作力量。到2016年底，102家中央企业集团全部建立总法律顾问制度，全系统三级以上企业建立总法律顾问制度的达到3131户，专职法律顾问人数超过21000人。在此大背景下，国有上市公司治理水平显著提高，法律风险也明显下降。
