中证网讯 光线传媒（300251）5月27日晚发布公告称，2016年5月27日，光线传媒、上海光线投资控股有限公司与北京三快科技有限公司、上海三快科技有限公司、天津彩盈企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津彩创企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津光鸿企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津彩溢企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津彩绚企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津猫眼文化传媒有限公司（以下简称“标的公司”）、北京猫眼文化传媒有限公司、天津猫眼电影发行有限公司于北京签署了《股权购买协议》，光线控股拟以其持有的176,016,506股光线传媒股份为对价换取三快科技持有的标的公司28.80%的股权，光线控股拟向上海三快支付人民币8亿元现金对价购买其持有的标的公司9.60%的股权，光线传媒拟向上海三快支付人民币15.83亿元现金对价购买其持有的标的公司19.00%的股权。本次交易完成后，光线控股持有标的公司38.40%股权，光线传媒持有标的公司19.00%股权，上海三快持有标的公司32.6%股权，天津彩盈企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津彩创企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津光鸿企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津彩溢企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津彩绚企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（合称“员工持股实体”）分别持有标的公司2%股权（员工持股实体合计持有标的公司10%股权）。标的公司通过运营中国领先的电影及文化娱乐票务互联网综合平台，向用户提供媒体内容、在线购票、用户互动社交、衍生品销售等服务。近年来猫眼电影业务快速发展并获取了极广泛的用户资源及持续领先的市场份额。
本次交易方案中，光线传媒与光线控股共同对标的公司进行投资，光线控股为上市公司控股股东；本次交易完成后交易对方三快科技将持有上市公司6%股份，成为上市公司持股5%以上股东；本次交易的另一交易对方上海三快为三快科技的全资子公司。根据相关规定，光线控股、三快科技、上海三快为上市公司的关联方，本次交易构成关联交易。
根据公告，标的公司名称为天津猫眼文化传媒有限公司，注册资本5,555.5555万元人民币，成立日期2015年5月27日，经营范围电视剧、专题、综艺、动画等节目制作、发行；电影发行；经营演出及经纪业务；数字电影技术开发与技术服务；影视策划、影视服装道具、影视器材租赁；组织文化艺术交流活动；承办展览展示；设计、制作、代理、发布广告等。标的公司运营业内领先的猫眼电影互联网平台。猫眼电影是国内领先的集在线购票服务、用户互动社交、媒体内容营销服务、电影衍生品销售等于一体的互联网电影娱乐媒体及互动社区平台。凭借领先的产品运营和优质的用户服务，猫眼电影获取了极广泛的用户资源及持续领先的市场份额。未来，猫眼电影将致力于围绕用户提供矩阵式的娱乐内容服务，打造中国领先的互联网电影文化娱乐平台。截止2016年3月底，标的公司资产总额为71617315.79元，净资产50,104,536.66元，今年一季度实现净利润为 80,774.35万元。
公告称，本次交易定价是在参考标的公司基本面情况、未来发展前景、企业的行业领先地位、巨大用户规模、可比交易估值等要素的基础上，各方经友好协商，最终确定本次交易标的公司整体估值约为83.33亿元。
公告表示，通过对标的公司的投资，上市公司可以获取庞大的线上用户群体和广泛的在线电影业务资源，上市公司在优质内容制作领域的优势与猫眼电影亿级精准电影用户资源优势实现有机结合，上市公司的互联网化程度将显著提升，标的公司与光线传媒业务形成优势互补，共同合作打通线上线下资源，光线传媒将进一步完善影视娱乐产业的全产业链布局。本次交易完成后，猫眼电影所掌握的海量用户观影互动数据有助于上市公司对投资、制作、发行的影片进行精准营销，很大程度上拉动票房增长，上市公司的线上综合宣传发行能力将得到显著提升，从而巩固上市公司的行业领先地位。标的公司强大的用户行为数据分析能力可以显著增强上市公司影视内容制作的针对性及适销性，可有效降低文化内容产品的市场风险。通过对标的公司的投资，上市公司在影视剧制作、宣传、发行领域的话语权及竞争优势将进一步提升，持续保持影视娱乐行业的领先地位。
太平洋证券最近发布的研报表示，光线传媒2015年电影业务实现收入13.11亿元，同比实现大幅增长，未来该公司将致力于内容产业链的深耕和延伸，将内容优势最大限度的发挥价值，带动产业链其他环节良性互动并产生聚合效应。该研报认为，光线传媒将继续围绕“内容”这一核心进行业务规划，打造中国最完整的娱乐产业生态圈。
业内人士分析，此次与控股股东一起收购天津猫眼文化传媒有限公司股权，正是为实现其战略目标，推进战略投资和布局，带动产业链其他环节良性互动并产生聚合效应。
