导读：1月6日晚间，深圳市联建光电股份有限公司(SZ.300269)公告，经当日召开的证监会上市公司并购重组审核委员会审核，公司以现金及发行股份购买友拓公关及易事达资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。公司股票将于1月7日开市复牌。
1月6日晚间，深圳市联建光电股份有限公司(SZ.300269)公告，经当日召开的证监会上市公司并购重组审核委员会审核，公司以现金及发行股份购买友拓公关及易事达资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。公司股票将于1月7日开市复牌。
友拓公关为国内排行前列的互联网公关公司， 业内数字营销开创者之一，主要为快速消费品、电子等行业的企业及政府机构、非政府机构提供优质公共关系服务，其客户主要分布于快速消费品、金融、IT、通信、能源、地产、互联网、医药等领域，核心客户包括蒙牛、特斯拉、加多宝、达能等大型企业，历年盈利增长良好。公司本次预收购友拓公关100%股权，作价4.6亿元。友拓公关业绩承诺为：2014-2018年净利润分别不低于3100万元、3720万元、4464万元、5357万元、6428万元，复合增速20%，收购对价分别对应2014/2015年PE为15/12倍。
易事达主要为海外客户提供LED显示屏定制化服务。具有优秀而广泛的海外渠道优势。因海外市场巨大的发展空间，2014年易世达海外销售占比由13年的75%迅速提升至83%，加之海外业务享有17%的退税政策，因此将获得比国内业务更高的毛利率。因此未来随着海外业务的持续增长，该公司整体净利润率还将进一步提升。公司此次预收购易事达100%股权，作价4.9亿元。易事达保守业绩承诺为：2014-2018年净利润3800万元、4200万元、4600万元、5000万元和5330万元，复合增速10%左右。目前，易事达账面现金1.25亿元，如果剔除该部分，则支付对价为3.6亿元，对应2014/2015年PE仅为9.5/8.6倍。
近期LED行业同类公司转型，收购标的公司业绩偏平淡，PE较高。相较而言，联建此次收购，标的公司估值不高、PE低于行业平均，还能产生广泛的协同效应。公司本次并购友拓后，将涉足大传媒领域，其营销渠道由线下变身线下、线上相结合的方式，拓宽营销领域；友拓的优质客户可与分时传媒进行互补，进一步优化公司传媒领域客户结构。而收购易事达完成后，公司，大屏、小间距等优质产品可与其海外渠道相结合，大幅提高公司市场占有率，从而大幅拔高公司整体竞争优势。
在此之前，联建光电2012年投资成立联动文化，进军LED户外广告，迈出从设备向媒体的跨界第一步；2013年斥资8.6亿并购分时传媒，深入布局户外广告行业，完成从媒体向服务的第二步。对易事达和友拓公关的并购，夯实大户外传媒集团的基础，以期成为国内最大的传播设备制造商并进入公关传播以及数字服务行业，实现从媒体向公关的第三步。
联建光电董事长刘虎军表示，未来，联建光电将继续坚持内生式成长与外延式扩张的双重举措，深耕户外和互联网(特别关注移动互联网)两大媒介平台，实现线下(offline )与线上(online) 的有机啮合，成为数字化线下线上整合传播平台，逐步实现其“新数字户外传媒集团”的战略发展目标。业内资深分析师表示，联建光电新数字户外传媒集团大传媒板块布局清晰，公司将通过本次并购迈入快速发展通道。
