本报记者 王荣
中证网讯 太原刚玉（000795）12月10日晚间公布了重组预案，公司拟以9.08元/股的发行价格，向控股股东横店控股、金华相家、许晓华，发行股份7709.25万股，募集资金70000万元，用于收购联宜电机100%的股份，同时以9.4元/股的价格，发行2446.81万股，募集配套资金不超过23000万元。值得注意的是，联宜电机近年来主要靠政府补偿盈利。
公告显示，联宜电机的账面净资产为24138.62万元，收益法预估值为7亿元，预估增值率为189.99%。
经初步预测，联宜电机2015年、2016年、2017年及2018年扣除非经常性损益后的净利润预测数为：4768.26万元、5696.06万元、6585.83万元及7065.61万元。根据规定，交易对方应当对标的资产未来三年的盈利进行承诺并作出可行的补偿安排。
本次交易募集的配套资金将全部增资联宜电机，投资于联宜电机主营业务相关的MIOT信息化系统建设项目、研发中心建设项目及微特电机产业化建设项目。
本次重大资产重组完成后，公司控股股东横店控股直接持有的上市公司股权比例将由25.53%上升至40.64%，通过关联方金华相家间接持股1.52%。由于触及30%的要约收购线，还需公司股东大会批准豁免横店控股及其关联方的要约收购义务。
公司称，上市公司急需寻找新的业务增长点、增强公司盈利能力，收购联宜电机可以拓展上市公司主营业务，提高抗风险能力。
值得注意的是，联宜电机近年来主要靠政府补偿盈利，因而其经经营未必能与太原刚玉形成合力。
资料显示，2011年度、2012年度、2013年度及2014年1-9月，联宜电机所获得的政府补助收入分别为1,037.89万元、1,414.22万元、1,142.55万元和1,261.75万元，占当期利润总额的比例分别为31.40%、64.04%、20.74%和30.23%。
