作为国内汽车自主品牌龙头之一的江汽集团，亮出了投资者期待已久的整体上市方案，作为安徽省首家国企改革试点企业，江汽集团的国企改革走在了全省、全行业乃至全国的前列。
权威人士还透露，安徽国企混合所有制改革的节奏将明显加快。国元证券、铜陵有色、安徽合力等公司引进战略投资者的工作也在积极向前推进，甚至有部分公司的前期审计工作已经完成。
7月10日晚间，停牌近三个月的江淮汽车发布重组预案，公司拟通过向江汽集团全体股东江汽控股、建投投资、实勤投资发行股份的方式吸收合并江汽集团。重组完成后江汽集团全部资产、负债、业务及与业务、资产直接相关的员工并入江淮汽车，江汽集团将予以注销。同时，江淮汽车还将向不超过10名特定投资者非公开发行股份进行配套融资。本次交易完成后，江淮汽车的实际控制人仍为安徽省国资委。公司股票将于7月11日复牌。
整体上市方案“落地”
方案显示，江汽集团母公司净资产账面值20.86亿元，预估总值为63.98亿元，预估增值率为206.71%。此次吸收合并的股份发行价格为10.12元/股，发行股份数量约为6.32亿股，鉴于交易后江汽集团现持有的江淮汽车35.43%比例的股份（4.55亿股）将注销，因此本次交易实际新增股份约为1.77亿股。配套募集资金的发行价格为9.11元/股，发行股份数预计不超过6542.26万股，募集资金的金额不超过5.96亿元，将用于补充上市公司流动资金。
江淮汽车表示，此时启动整体上市，不仅有利于江淮汽车中小股东的权益保障，也彰显江淮汽车控股股东对江淮汽车未来的发展信心。
对于实施整体上市的出发点，江淮汽车认为，江汽集团完成混合所有制改革后，通过整体上市的方式，实现了上市公司的股权多元化和管理层持股，有利于上市公司借助战略投资人丰富的资源、先进的理念等优势，还可以调动管理层的积极性，管理层与股东利益趋于一致，也符合全体股东的利益。其次，通过整体上市和资源整合，江汽集团在采购、生产、技术研发、市场销售、管理等方面可以发挥协同作用，最大程度实现资源共享和优势互补，降低管理成本，提升管理效率，增强上市公司盈利能力与抗风险能力。最后，江汽集团零部件业务通过整体上市进入上市公司，在完善产业链的同时，可以减少关联交易，改善法人治理结构，有利于上市公司的规范运作。
或助力安徽国资改革
回顾历史，2013年9月，江汽集团借助上市公司平台，首次向外界公布，将引进外部投资者，优化股权结构。随后于12月通过引进外部投资者，资产整合，江汽集团用了不到1年的时间，率先完成混合所有制改革并启动整体上市程序，是安徽省首家国企改革试点企业，在国企改革中走在了全省、全行业乃至全国的前列。
公告显示，江汽集团抓住此次整体上市的契机，通过引进战略投资者和实施管理层持股推进股权多元化改革，符合当前国有企业混合所有制改革的政策导向，符合国家大力鼓励上市公司进行并购重组的政策导向，有利于提升公司的核心竞争力，有利于公司的可持续发展。
业内人士表示，江汽集团的整体上市是在国企改革的大背景下进行的，其成功实施整体上市，对其他的国企改革也可起到一个示范的作用。安徽省国资改革步伐或因江汽集团整体上市的落地，向前迈出了一大步。未来，安徽或许还将积极推进国有企业整体上市或主业资产整体上市，提高省属企业资产证券化水平。
