据业内人士透露,在与中视传媒谈收购之前,金英马曾与另一家影视类上市公司谈过,但收购价是6亿元,而中视传媒拟收购的价钱是10.2亿元
“此次收购终止最大的原因是中视觉得买贵了,而且在收购预案中,没有提到对赌协议,估计是相关利益没有谈拢。”一位业内人士向《证券日报》记者透露。
11月26日晚间,中视传媒公告宣布终止对金英马影视的收购。至此,酝酿近9个月的收购案正式宣告流产。在公告中,公司对于终止收购的原因显得有些“轻描淡写”。公司称,停牌期间,公司与独立财务顾问进行了沟通和协商,与交易对手方就前期无法达成一致的事项进行了充分协商。综合考虑到近期行业市场的变化以及本次交易的各种风险因素,本公司提出终止本次重大资产重组事项。
至于是哪些“无法达成一致”的事项,以及哪些“风险因素”,公司并没有说明。
中视觉得“买贵”了
8月31日,停牌数月的中视传媒宣布拟以13.35元/股的价格,向九华投资及金英马创始人兼董事、总经理滕站等增发6891.39万股,同时支付1亿元的现金,以10.2亿元的总价收购金英马100%的股权。
在发布收购预案后,借着当时影视类并购热潮的利好,公司股价随即收获连续4个涨停板,股价从停牌前的14.29元/股,最高涨至24.88元/股,涨幅高达74.11%。
“这种收购一般是中介机构给出一个评估价格,经过买卖双方协商同意后,方可达成。”上述业内人士表示,“而中视传媒很可能是在发布收购预案后,觉得‘买贵了’,所以放弃了收购。在与中视传媒谈收购之前,金英马曾与另一家影视类上市公司谈过,但收购价是6亿元,而中视传媒拟收购的价钱是10.2亿元。”
根据收购预案,截至2013年6月30日,金英马未经审计的归属于母公司所有者权益账面值为2.55亿元,预估增值率为300.52%。公司坦言,此项收购存在“增值率较高”的风险。
在多位分析人士看来,影视类公司属于轻资产,在收购中增值率普遍比较高,300.52%的增值率并不算太高。不过,金英马没有对未来业绩作出承诺,这可能给公司今后的业绩带来较大风险。