布局A股细分龙头！中泰中证A500指增发起重磅发行中

　　若论近期市场的宽基指数明星，中证A500指数无疑是其中之一。自2024年9月23日发布至2024年年底，以跟踪指数的ETF规模计算，中证A500指数就已经是仅次于沪深300指数的A股第二大宽基指数。

　　得益于成分股所体现的A股整体代表性、高流动性以及鲜明的新质生产力特征，参与布局中证A500指数相关产品的公募管理人仍在持续扩容中。近日，中泰资管发布公告，旗下中泰中证A500指增发起（A类代码：022781，C类代码：022782）于3月21日起正式发行。

　　作为新“国九条”发布后的首只重要宽基指数，中证A500指数突破了传统市值加权的局限，采用行业均衡的选样方法，从各行业选取500只市值较大、流动性较好的证券作为指数样本同时综合考虑行业代表性、ESG评级、互联互通等因素，编制规则更加符合国际趋势。相较于沪深300，中证A500指数降低了传统周期行业占比，提升了大制造板块占比，新经济相关行业占比更高，工业、信息技术、通讯服务、医药等合计权重近50%。

　　此外，由于集结了更多的细分赛道龙头，中证A500指数成分股的基本面质地良好，成分股数量虽仅占A股不足10%，却覆盖市场近7成的净利润，这也为指数过往的长期良好表现奠定了基础。历史数据显示，自基日（2004年12月31日）至2024年12月31日，中证A500指数涨幅为360.89%，超越沪深300指数（同期涨幅291.93%）、中证800指数（同期涨幅322.64%），中证A500指数自基日以来的年化收益率为8.18%，体现出其成分股穿越市场周期的长期配置价值（注1）。

　　作为指数增强产品，中泰中证A500指增发起并不完全复制指数，而是力求在有效跟踪指数基础上，以低估或合理估值的优秀公司替代相同类型成分股的方式，追求指数之上的超额收益机会。

　　中泰中证A500指增发起的拟任基金经理是李玉刚和邹巍，二者都拥有多年指数增强基金的 投资管理经验。由其共同管理的中泰沪深300指数增强A于2020年4月1日成立，截至2024 年12月31日，份额净值增长率为41.03%，而同期业绩比较基准增长率为6.90%，年化跟踪误差仅为1.8526%。更值得一提的是，该产品自成立以来，每个完整半年度都能创造相对于基准的超额收益（注2）。

　　“跟紧指数、再谋增强”是李玉刚对管理指数增强基金总结的关键词。他表示，长期来看，股票的回报最终只能来源于公司本身的长期经营积累，以低估或合理的价格、分散化持有能够持续创造价值的优秀公司，可以获得超越市场平均的超额回报。因此其在投资中主要从两方面入手，一是寻找能够持续创造超额价值的优秀公司，及时跟踪和评估它们的合理价值；二是对指数成分股和备选股票进行合理分类，控制好增强组合的跟踪误差。

　　“最终合意的增强组合，是求解一个数学规划问题，目标是最大化预期的超额回报，同时最小化跟踪误差。”李玉刚总结说。

　　注1：数据来源：wind；统计区间：2004.12.31-2024.12.31，过往数据不代表未来收益。

　　注2：中泰沪深300指数增强C（008239）自成立至2024年12月31日，份额净值增长率为38.37%，同期业绩比较基准增长率为6.90%。数据来源：基金定期报告，基金过往业绩不代表未来表现。中泰沪深300指数增强A/C过往业绩不代表本产品未来表现。业绩比较基准=95%×沪深300指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）。

　　风险提示：中泰沪深300指数增强A/C于2020年4月1日成立，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年份额净值增长率为52.74%/52.29%、2.07%/1.65%、-16.29%/-16.63%、-7.98%/-8.35%、17.44%/16.98%，同期业绩比较基准收益率为39.06%、-4.85%、-20.58%、-10.79%、14.04%。自2022年1月4日起，由李玉刚和邹巍共同担任基金经理，其余时间的基金经理是邹巍。

　　中泰中证500指数增强A/C于2019年12月11日成立，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年份额净值增长率为31.07%/30.55%、15.94%/15.47%、-17.19%/-17.52%、-7.22%/-7.59%、5.75%/5.32%，同期业绩比较基准收益率为19.94%、14.83%、-19.30%、-7.01%、5.40%。自2022年1月4日起，由李玉刚和邹巍共同担任基金经理，其余时间的基金经理是邹巍。

　　中泰沪深300量化优选增强A/C于2021年7月5日成立，2021年、2022年、2023年、2024年份额净值增长率分别是-2.02%/-2.21%、-16.76%/-17.09%、-9.97%/-10.34%、14.60%/14.14%，同期业绩比较基准为-2.60%、-20.58%、-10.79%、14.04%。2022年1月4日至2024年12月25日，该产品的基金经理为邹巍、李玉刚；其余时间及目前由邹巍管理。

　　以上数据来源：产品定期报告。过往数据不代表未来收益。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者投资基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，请投资者根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。中泰中证A500指数增强发起A/C的风险等级为中（R3）风险等级，风险评级为管理人评级，实际以销售机构评级为准。材料中提及的相关策略可能随市场环境变化而进行调整，以上仅供参考。

　　中证A500、中证800、沪深300指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证及/或其指定的第三方。“沪深300指数®”是中证的注册商标。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。

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