沼气发电第一股百川畅银拟登陆创业板 红杉资本、光大控股等现股东名单

　　“碳达峰”、“碳中和”概念备受市场关注的当下,专注沼气综合利用和碳减排业务十余年的百川畅银也即将登陆创业板。

　　公司4月29日披露招股书显示,拟公开发行不超过4011万股,募集资金6.52亿元将用于新建及扩建21个垃圾填埋气综合利用项目、企业综合信息化管理系统研发及应用项目和补充营运资金。

　　沼气发电第一股拟登陆创业板

　　百川畅银成立于2009年4月,在“碳达峰”、“碳中和”概念刚刚被市场所关注的当下,该公司专注沼气综合利用和碳减排业务已有十余年,积累了丰富的技术经营和领先的市场规模。

　　据招股书披露,百川畅银所属行业为“生态保护和环境治理业”,公司主营业务为垃圾填埋气治理项目的投资、建设与运营,公司奉行“倡导低碳经济,贡献清洁能源”的宗旨,自设立以来,深耕于环保行业,是国内第三方提供垃圾填埋气治理的主要服务商之一。公司与垃圾填埋场合作,收集垃圾填埋后产生的填埋气,并利用其发电,产品为生物质能,是可再生能源的一种。

　　垃圾填埋场产生大量填埋气,若不及时进行收集利用,易产生爆炸、火灾及环境污染等安全问题。公司收集填埋气,将其作为发电的原料,发电过程不会造成二次污染,不仅是“化污染为资源”的践行者,也是优化能源结构的贡献者。

　　与此同时,在产业指导政策的鼓励下,百川畅银基于技术共通性,积极开拓厨余垃圾、养殖粪污、农业秸秆、工业有机废弃物等领域的沼气资源利用业务,并依托自身技术研发储备,积极拓展碳减排业务,增厚项目盈利水平。

　　2021年2月1日,《碳排放权交易管理办法(试行)》正式施行,随着未来相关政策框架的逐步完善、国内外碳减排交易的活跃,有望拓宽沼气发电产业的应用领域。公司的核证减排量可以在国内外相关碳排放市场进行交易,为公司带来直接收益、增厚项目盈利水平的同时,能够提升低进场垃圾量项目的经济可行性、扩大目标市场。

　　据披露,自成立以来,百川畅银主动采取错位竞争策略,积极拓展中小型城市、县城等垃圾填埋场合作机会并迅速占据核心资源,项目数量与装机规模迅速提升。截至2020年12月31日,公司在河南、安徽、湖北、浙江、广东等省份(直辖市、自治区)投产运营82个垃圾填埋气发电项目,并网装机容量171.25MW,按照运营项目数量和并网装机容量计算,公司在国内垃圾填埋气治理细分行业居于前列。

　　目前百川畅银主营业务收入均来源于沼气(主要为垃圾填埋气)发电业务。2018　年至　2020　年,电力收入年均复合增长率达到　27.08%,显示出高速成长的态势。2018年至2020年度,公司主营业务收入分别为31,305.46万元、45,387.2万元、50,556.98万元。伴随着业务的不断拓展,公司装机容量持续增加,主营业务收入随之增长。

　　招股书预计,百川畅银2021年一季度可实现的营业收入区间为11,000万元至15,000万元,

　　预计2021年一季度净利润区间为3,900万元至4,900万元,扣非净利润区间为4,000万元至5,000万元。

　　红杉资本、光大控股等现股东名单

　　招股书显示,百川畅银控股股东为上海百川,实际控制人为陈功海、李娜夫妇。陈功海、李娜通过上海百川持有本公司　46.73%的股份。此外,李娜女士直接持有公司4.95%的股份;陈功海持有知了创业60.11%的股份,知了创业持有公司5.5%股份。陈功海与李娜系夫妻关系,两人通过上述方式直接和间接控制公司57.18%股份,二者对于公司的股东大会、董事会的投票表决及公司经营决策均能够产生重大影响。

　　在本次发行前,包括红杉资本、光大控股等知名基金均已潜伏其中,公司股东结构中也不乏河南国资背景基金的身影。

　　据披露,发行前,红杉资本、光控郑州分别持有百川环能发行前7.5%、6.15%股份,为公司第二、三大股东。

　　市场对于红杉资本早已不陌生。作为全球知名投资机构,红杉资本重点关注科技/传媒、消费品/服务、医疗健康、新能源/环保/先进制造四大方向,所投企业包括京东商城,阿里巴巴,蚂蚁金服,蔚来汽车等。而光控郑州属于私募投资基金,其基金管理人为光大汇益伟业投资管理(北京)有限公司,控股东光大控股创业投资(深圳)有限公司的100%持股股东为中国光大控股有限公司为中国香港上市公司,股票代码为　00165.HK。

　　2017年4月18日,光控郑州等5名投资人以12元/股的价格认购公司960万股定向发行股份,合计募资1.152亿元,其中光控郑州出资8880万元认购740万股,持股6.47%。本轮融资估值13.74亿元。

　　同年,红杉资本以17元/股价格认购公司588.23万股定向发行股份,认购总额1亿元,对应市盈率30.36倍,持股比例由2.75%增至7.5%。本轮融资估值21.05亿元。

　　除知名投资机构外,2019年5月27日,上海百川与国控基金签订了《股权转让协议》,将其所持公司1.31%股份以3,002万元转让给国控基金;2019年5月28日,上海百川与战新基金签订了《股权转让协议》,上海百川将其所持公司0.87%的股份以1,998.8万元转让给战新基金。

　　据披露,国控基金的实际控制人为河南省国有资产控股运营集团有限公司,该公司由河南省人民政府100%持股。而战新基金是河南省的战略新兴产业基金、投资方向为投资支持河南省优秀的新兴企业发展。尽管战新基金无实际控制人,但是其合伙人向上追溯投资关系中,河南投资集团有限公司同时为保荐机构中原证券的控股股东,持股比例17.73%。（CIS）