中化岩土启动并购重组 资产规模翻番

　　经过近3个月的停牌，中化岩土(002542)周末公布了重大资产重组预案。根据预案，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买上海强劲地基工程股份有限公司(以下简称“上海强劲”)和上海远方基础工程有限公司(以下简称“上海远方”)100%股权，本次拟定的交易金额为80,800.00万元。其中，公司拟以12.13元/股的价格发行5,860.00万股，其余9,718.20万元以现金形式支付。

　　预案显示，公司本次拟发行股份数量约占发行后上市公司总股本的22%，标的资产2013年经预审的归属于母公司净利润预计约占中化岩土同期指标的100%。从财务指标看，本次收购完成后，中化岩土的总资产、净利润将翻番，等同于再造了一个上市公司;从增发股份比例看，以稀释22%股份的代价完成本次交易，中化岩土显然做了一笔很划算的买卖。

　　上海强劲是国内基坑工程领域的领先企业，上海远方是超深基坑工程领域的领导企业，两家企业在基坑工程细分领域具有较强的互补性。另一方面，上海强劲以SMW工法、加劲桩为核心的基坑工程业务及上海远方以地下连续墙为核心的超深基坑工程业务注入中化岩土，使得中化岩土的岩土工程业务将向地基与基础工程行业全面延伸，业务范围进一步拓展。

　　专家介绍，地下工程包括地基处理与基坑工程，中化岩土本次并购完成后，具备了完成地下工程总承包的业务能力。并购符合公司将其岩土工程业务向地下工程总承包、地下空间综合开发等领域拓展的发展战略。

　　中化岩土主要从事强夯地基处理、岩土工程勘察设计、桩基、施工专用机械设备研发等业务，承接并完成了包括国家战略石油储备项目在内的数十项重点工程，曾参与多项国家标准和行业标准的制定工作。公司上市后始终保持着两位数的业绩增速。

　　对于此次收购，业内分析人士指出，一直以来国内地基与基础工程行业市场集中度较低，中化岩土借助上市公司平台，实现了三家实力不俗的地基行业细分领域领先企业的融合发展，对于提高市场集中度，规范行业发展也大有裨益。