中证网讯（实习记者 张兴旺）恒立液压（601100）8月20日晚间披露2018年半年报，公司上半年实现营收21.64亿元，同比增长59.23%，归属于上市公司股东的净利润4.63亿元，同比增长186.65%。基本每股收益0.53元。
对于公司营业收入及各项盈利指标大幅增长的主要原因，恒立液压表示，一是受公司下游挖掘机等重型装备销售持续强劲增长以及公司产品的竞争力不断提升影响，公司产品销售实现大幅增长，其中挖机油缸产品收入同比增长61.20%，非标油缸产品收入同比增长29.29%。二是子公司液压科技、上海立新和铸造分公司盈利能力大幅提升，其中液压科技生产的挖掘机用主控泵阀销量大幅增长，液压科技收入同比增长220.30%。三是受规模效应和产品结构优化影响，营业成本增长幅度小于销售收入的增长速度，产品综合毛利率较去年同期增加6.50个百分点。
天风证券研报显示，公司核心产品为挖机油缸、非标油缸以及泵阀，业绩增长与工程机械行业景气度高度一致。下游工程机械行业全面复苏，直接带动油缸和泵阀业务增长。2018年前6个月，公司挖机销量12.01万台，预计2018年、2019年全年销量19万台和20万台。公司客户为卡特彼勒、三一、徐工等龙头，挖机油缸市占率40%以上，泵阀进入龙头主机厂，直接受益于挖机热销。
天风证券认为，公司各项产品毛利率仍有一定提升空间。伴随下游各类机械产品热销，核心零部件充分受益于国产替代大潮，且出现了一定的供不应求局面，公司议价能力有望大幅提升。未来，国产替代、量价齐升和规模效应将成为公司主要成长逻辑，公司作为行业龙头，将实现高于行业平均增速的成长。
