三变科技:28亿收购南方银谷

　　中证网讯 三变科技（002112）6月14日晚发布了经调整后的非公开发行预案，公司拟向周发展、奇虎三六零等交易对方以13.93元/股发行股份共计1.27亿股，并支付现金共计10.29亿元，共计作价28亿元，收购南方银谷科技有限公司100%股权，同时向特定对象募集配套资金不超过23.5亿元。公司股票将于6月15日开市起复牌。

　　配套募资方面，公司拟向华旗定增一期、正德管理等对象以13.93元/股发行1.69亿股募集配套资金总额不超过23.50亿元。本次交易前，公司董事长卢旭日持有公司8.95%股份，本次交易完成后，卢旭日及其控制的正德管理将持有上市公司17.38%的股权，公司的实际控制人将变更为卢旭日。 本次交易不构成借壳。

　　公告显示，南方银谷是国内领先的地铁互联网场景运营商，基于在地铁全场景构建的Wi-Fi、iBeacon系统及PIS系统，力图创造国内领先的“在地（地铁）、在线（即时在线）、在云（云端）”的地铁场景移动互联网生态圈，致力打造国内领先的数字化媒体平台与互联网互动娱乐平台。业绩承诺方承诺南方银谷2016年度、2017年度和2018年度分别不低于1亿元、2.2亿元和3.8亿元。

　　本次交易完成后，上市公司将切入移动互联网领域，此举有利于完善产业布局，增强公司抗风险能力，提高公司盈利能力。

　　根据披露，南方银谷2014年的地铁移动互联网平台处于建设阶段尚未产生收入，而2015年上海地铁部分线路WiFi通讯设备工程的完工，公司已经产生了一定的移动互联网广告收入，随着后续地铁WiFi的大规模运营，公司后续的业绩进入爆发期。

　　国信证券研报认为，在现有的地铁Wi-Fi市场中，南方银谷运营里程合计1500公里，占总里程数70%；北上广深一线城市中，除北京之外，南方银谷是其他三地地铁的Wi-Fi独家运营商，南方银谷占75%的市场份额。2016年公司的资源标的为北京、天津、西安、南昌、杭州、成都六大城市，预计今年的市场份额达到80%。WI-FI、iBeacon及PIS三者合一，“运营级平台+核心技术优势”衍生无限盈利空间基于WI-FI、iBeacon的定位及大数据分析，可以提供精准的LBS信息服务及地铁出行信息，前者提供给用户店铺级别单位的位置信息，而后者提供给的是柜台级，线下与线上在出站前与出站后实现了无缝衔接，亿级基础之上衍生无限盈利分支，前景可期。从目前公司的客户情况来看，仅上海地铁的日活用户就达到接近200万人，而考虑到目前南方银谷整套系统正常运营不到三个完整的季度，拥有此成绩较为出色，未来依靠各条线的用户基础，能够获得广告以及游戏收入，从而获得流量变现。因此较为看好南方银谷战略布局。