上海三毛:重组方案出炉 斥资3亿购买万源通

　　中证网讯 上海三毛（600689）8月31日晚间公告，上海三毛公布重大资产重组方案，拟购买万源通100%股权并募集配套资金，交易价格为3.3亿元，其中支付现金5800万元，9.64元/股发行2821.58万股支付剩下的交易对价27200万元，交易对象为王雪根、施亚辉和汪立国。公司股票暂不复牌，等待上海证券交易所对此次重组的审核结果。

　　同时，上海三毛拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过16000万元，将用于支付本次交易中的现金对价、不超过8000万元用于补充公司流动资金等。

　　万源通系华东地区领先的印制电路板生产厂商，主要从事单面板、双面及多层印制电路板的生产及销售业务。印制电路板是电子元器件电气连接的提供者。它的发展已有100多年的历史，技术壁垒不高。欧普照明、中达电子、乐金电子等国内外电子产品代工厂是万源通的客户，其产品应用于三星、索尼、松下、夏普、西门子、欧普、LG等终端消费类电子产品。

　　万源通2013年、2014年和2015年1-3月分别实现净利润84万元、2065.5万元、179.89万元。交易对方承诺，万源通2015年至2018年扣非净利润分别不低于2500万元、3000万元、3500万元、4000万元。

　　上海三毛的大股东为重庆轻纺控股集团，隶属于重庆市国资委，在公司主业前途不佳的背景下，重组预期较为强烈。

　　从其财务状况来看，归属于上市公司股东的净利润，在2012年、2013年分别亏损4741万元和4718万元，公司因此被交易所ST。2014年这一指标为6000万元，公司得以脱帽。

　　如果从扣非后的利润情况来看，公司其实已经连续亏损10年，亏损年份较大的节点分别是2006年、2012年、2013年，亏损数额分别为9101万元、9659万元和1.1亿元。其他年份的亏损额也都在千万元之上。这一系列财务指标说明公司主营业务已颓废不堪，本次收购的万源通将成为救星。按照万源通2014年的净利润情况看，本次收购的估值为15倍左右，亦可见上市公司自救心切。