云铝股份：24亿收购大股东资产 消除同业竞争

    中证网讯 定增方案几经波折，25日晚间云铝股份（000807）发布2014年度非公开发行预案，调整了方案内容。本次方案内容为：云铝股份向包括冶金集团在内的不超过 10 名特定投资者非公开发行股票募集资金，用于购买冶金投资持有的源鑫炭素 100%股权，购买冶金集团、阿鲁国际持有的浩鑫铝箔 86.92%股权，投资源鑫炭素 60 万吨炭素项目二期 35 万吨工程，同时补充流动资金。发行价格为4.51 元/股，前次的发行价格为3.30 元/股；募资金额为23.81亿元，而前次的募资金额为21.04亿元。本次非公开发行股份数量不超过 53000 万股。
    对于此次非公开发行的目的，公司表示，本次非公开发行完成后，公司将进一步完善上下游产业链，公司的预焙阳极炭素供应将得到更有力的保障，铝加工产品品种更加丰富，铝加工整体技术水平进一步提高。公司将通过整合自身资源和标的公司资源，充分发挥协同效应，提高公司整体盈利能力和市场竞争力。
    不过，业内人士认为，公司收购大股东的资产更主要的目的是消除同业竞争。公司称是为了解决同业竞争。本次发行前，冶金集团控股的源鑫炭素生产并向云铝股份供应预焙阳极炭素，冶金集团控股的浩鑫铝箔向云铝股份采购铝锭并生产铝箔，形成了冶金集团和云铝股份之间的关联交易；同时，云铝股份与浩鑫铝箔在铝加工领域以及源鑫炭素在预焙阳极炭素生产领域存在潜在同业竞争。通过本次非公开发行，源鑫炭素、浩鑫铝箔将分别成为云铝股份的全资子公司及控股子公司，前述关联交易和潜在同业竞争将得以消除。