东兴证券郄永忠：大科技板块配置重要性凸显 看好人工智能等多个方向

中证报中证网讯（记者 胡雨）日前发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）将“科技自立自强水平大幅提高”列入“十五五”时期经济社会发展的主要目标。东兴证券研究所所长郄永忠认为，科技创新是《建议》的核心重点，建议重点配置大科技板块；从主题投资角度出发，新的产业增长点指明了未来科技板块的发展方向，值得中长期关注。

郄永忠认为，《建议》在促进产业发展上亮点突出，既推动传统产业升级改造，也在新兴领域培育新增长点，最终形成新旧动能协同发展的战略新格局。同时，《建议》的出台有助于市场准确把握未来五年中国经济的发展方向与实施路径，不仅有效提振了市场对中国资产的信心，更对资本市场形成支撑，为A股市场注入充足发展信心的同时，也为产业发展领域指明了具有潜力的投资方向。

对于大科技板块后市投资机遇，郄永忠认为新能源、量子科技、人工智能等多个方向均值得关注。

对于新能源产业，郄永忠看好四条主线：一是储能作为新型电力系统的关键支撑和主要增量，有望迎来快速发展；二是零碳园区建设与传统行业节能改造，相关供能服务商、技术设备商、工程服务商将受益，同时利好光伏、锂电产业链发展；三是“反内卷”持续深化，有利于光伏、锂电相关过剩产能出清，产业链盈利能力修复；四是关注氢能与可控核聚变等前瞻产业趋势，相关领域市场空间广阔，政策规划布局将有望带动材料、设备等细分环节的快速发展。

对于量子科技，郄永忠认为其长期发展空间广阔：目前国内量子信息技术正逐步从实验室研究走向产业化应用，进入了一个以“产学研用管”协同推进为特征的新阶段，并开始形成初步的产业生态系统；量子精密测量主要是利用量子状态对环境的高度敏感，提升对时间、位置、加速度、电磁场等物理量的测量精度，具有应用场景丰富、产业化前景明确等优势。

对于人工智能，郄永忠认为，其当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步得到验证、大厂资本支出持续投入推高行业发展确定性，行业景气度特别是AI应用领域景气度仍有上行空间，人工智能在科技投资的中期主线地位较难撼动。此外，数智化转型有望成为相关传统产业提质升级的重要抓手之一，叠加“人工智能+”行动的推进，相关行业的数字化水平、智能化水平预期持续提升，智能制造、工业软件等企业有望受益。