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国泰君安建立债券ESG评价体系

周璐璐 中国证券报·中证网

  中证网讯(记者 周璐璐)近日,国泰君安依托金融科技创新能力,自主研发上线了覆盖境内1.4万家市场主体的ESG(环境、社会及公司治理)评价系统,实现了ESG特征识别、评估、监控、预警的可视化呈现,并建立了债券ESG投研体系,将ESG理念融入债券投资制度建设、标的筛选、投资决策、风险管理等各项环节。此举标志着国泰君安已将ESG因素融入到了债券投资决策全过程,是全面践行《提升绿色金融服务能级的行动方案(2023-2025)》、积极贯彻落实ESG投融资理念的又一重要成果。

  随着中国经济结构转型与高质量发展,ESG负责任投资理念已经成为各市场参与方的共识。作为绿色金融的参与者和推动者,国泰君安借鉴全球领先经验,充分开展数据调查与同业调研后,探索搭建了符合中国特色与行业特点的债券ESG评价模型。该模型充分考虑了绿色低碳、乡村振兴、共同富裕、精准扶贫、能源安全等国家重大政策,针对30个不同行业的ESG风险特征构建了差异化的ESG评价体系,全面刻画了境内1.4万家市场主体的ESG画像。同时,该ESG模型与国泰君安债券投资理念紧密契合,符合ESG双重实质性原则,即既要具备可持续相关的概念,也要关注对财务表现产生的实质影响,以此评估ESG因素对企业经营及业务带来的潜在财务影响。

  作为金融科技创新的重要成果,国泰君安债券ESG评价系统清晰展示了宏观市场与微观主体的ESG特征详情。系统通过对各类ESG数据筛选整合,可为投资经理与交易员提供ESG投资参考,同时风控与中后台团队也可实时监控投资标的ESG得分状况,实现前中后台的高效联动。

  此外,国泰君安还搭建了完善的债券ESG投资管理架构,即确定ESG数据采购、模型建设、模型维护、投资研究的责任主体,明确投前、投中、投后的具体流程,从而全面推动债券ESG投研框架整合。在整合初期,以审慎的负面剔除策略为主,排除对社会及环境有重大负面影响、出现重大污染事件或重大安全事故、在公司治理方面存在缺陷的投资标的,从而防范ESG风险向信用风险的传导。

  国泰君安表示,未来,将进一步贯彻长期投资、价值投资、负责任投资的理念,将依托ESG投研能力的先发优势,丰富ESG产品供给,加大指数开发及产品建设,持续提升绿色金融服务能级,为客户创造长期可持续的稳健收益。

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