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前三季度券商承销保荐收入跌18.91%

罗逸姝 经济参考报

  在前三季度IPO市场有所收缩的背景下,券商机构承销保荐收入也随之下降。据Wind统计,今年前三季度55家券商IPO承销保荐收入合计约189.50亿元,同比下跌超18%。其中,仅中信证券、中信建投证券两家机构超20亿元,另有4家券商机构在10亿元以上。与此同时,多家头部机构首发收入同比出现下跌。

  今年前三季度,IPO上市企业数量、首发募资金额均出现不同程度的下降。Wind数据显示,以上市日作为统计标准,截至9月30日,今年前三季度实现上市的企业共264家,同比下降约13.16%;今年前三季度IPO募资合计为3236.43亿元,相比去年前三季度的4856.32亿元下降约33.36%。

  在此背景下,券商机构的承销保荐收入也有所下降。据Wind统计,截至9月30日,全市场共有55家券商机构前三季度进行了IPO承销保荐业务,合计实现收入约189.50亿元。其中,“承销金额”和“承销费用”按照承销商实际配额统计,若没有公布实际配额,则按照联席保荐机构数量做算术平均分配。

  这一数据相比去年同期出现了明显下滑。去年前三季度,全市场进行IPO承销保荐业务的券商共61家,合计实现收入约233.70亿元。以此计算,今年前三季度券商承销保荐收入同比下跌约18.91%。

  从头部机构来看,仅中信证券、中信建投证券今年前三季度承销保荐收入超20亿元,位居各券商前列,分别为27.70亿元、20.87亿元,海通证券、民生证券、国泰君安、华泰证券前三季度承销保荐收入在10亿元以上,分别为19.44亿元、14.89亿元、13.36亿元、11.04亿元。

  值得注意的是,与去年同期相比,今年前三季度多家头部机构首发收入同比出现明显下降,如中信证券首发收入同比下降约26%,中信建投证券首发收入同比下降约10%,海通证券首发收入同比下降约17%,国泰君安首发收入同比下降约18%,上述机构近两年首发收入均位居市场前列。

  不过,也有部分券商机构实现了逆势增长。如民生证券前三季度IPO承销保荐收入同比增长约60%,从2022年前三季度的9.28亿元增至2023年前三季度的14.89亿元,行业排名第四;中泰证券、兴业证券前三季度IPO承销保荐收入同比增逾100%,中泰证券从2022年前三季度的2.17亿元增至2023年前三季度的5.26亿元,兴业证券从2022年前三季度的2.11亿元增至2023年前三季度的4.82亿元。除此之外,长江证券、东吴证券也分别实现了86%、33%的同比增长。

  总体来看,券商承销保荐业务领域仍然保持着较高的行业集中度。以收入排名前十的券商计算,2023年前三季度,IPO承销保荐收入排名前10的券商机构合计收入约为133.78亿元,合计占比约为70.60%;2022年前三季度,收入排名前十的券商机构合计收入约为162.43亿元,合计占比约为69.50%,均处于较高水平。

  展望后市,华金证券表示,自8月中下旬以来,新股板块正开启并处于下行周期趋势中。同时,目前正处于阶段性收紧IPO的特殊环境中,新股供给数量较正常环境基本折半。受到上述特征趋势影响,新股情绪逐级降温。

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