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截至6月末沪深ETF总市值逾1.8万亿元

赵中昊 中国证券报·中证网

  中国证券报记者日前获悉,沪深交易所近期在业内分别下发了最新一期基金与衍生品市场通讯。数据显示,截至2023年6月末,上交所ETF产品共493只,总市值13565.29亿元;深市ETF产品共307只,总市值4498.06亿元。从券商经纪业务持有的ETF规模来看,中国银河证券、平安证券、广发证券分居沪市前三位;国泰君安、中信证券、广发证券分居深市前三位。从券商经纪业务ETF成交额排名来看,华泰证券在沪深两市均居首位。

  机构认为,超额收益下降和买方投顾转型是ETF规模增长的核心驱动力,国内ETF仍然具有巨大发展空间,且有望成为券商财富管理转型破局的工具。

  国内ETF发展空间巨大

  数据显示,截至6月末,上海证券交易所ETF产品共493只,总市值13565.29亿元,较上期(5月末,下同)增加1.72%,总份额10243.69亿份,较上期增加4.12%。其中,规模最大的3只非货币ETF为沪深300ETF(510300)、科创50ETF(588000)、上证50ETF(510050),规模分别为719.01亿元、672.78亿元、576.68亿元。按类型来看,沪市权益型ETF(含跨境ETF)6月成交额约8074.45亿元,约占上交所ETF成交额的46.31%。

  截至2023年6月末,深圳证券交易所ETF产品共307只,总市值4498.06亿元,总份额4173.41亿份。其中,规模最大的3只非货币ETF分别为创业板ETF、芯片ETF和沪深300ETF,规模分别为389.67亿元、249.82亿元和211.20亿元。截至6月末,深市规模排名前10的非货币ETF总规模为1740.05亿元,占ETF总规模的38.68%。

  总的来看,截至6月末,沪深两市ETF产品共800只,总市值逾18000亿元。财通证券认为,2022年以来,主动股票基金整体超额收益有所收敛,资金或部分流向指数型基金。尤其是随着注册制实施,上市公司数量增加,选股难度加大,投资者由股票交易转向场内ETF交易。超额收益下降和买方投顾转型是ETF规模增长的核心驱动力,国内ETF仍然具有巨大发展空间,预计未来十年中国股票ETF规模复合增长率达21%。

  或成券商转型破局工具

  从销售端来看,市场份额向大型券商集中的趋势较为明显。从券商经纪业务对ETF的持仓规模来看,数据显示,截至6月末,沪市持有ETF规模居首的券商是中国银河证券,持有规模占比达10.83%;其次为平安证券,规模占比为7.97%;排名第三的是广发证券,规模占比为7.48%。华泰证券和中信证券分别以7.31%和6.91%的规模占比分居第四、第五位。

  截至6月末,深市持有ETF规模居首的券商是国泰君安证券,持有规模占比为8.91%;其次为中信证券,规模占比为8.41%;排名第三的是广发证券,规模占比为8.20%。平安证券和华泰证券分别以7.06%和5.50%的规模占比分居第四、第五位。

  从券商经纪业务ETF的成交额来看,截至6月末,沪市成交额居前三位的券商为华泰证券、海通证券和国泰君安证券,成交额在市场中占比分别为15.82%、6.85%和6.25%;深市成交额居前三位的券商为华泰证券、中信证券和国泰君安证券,成交额在市场中占比分别为8.05%、3.02%和2.81%。

  在财通证券看来,ETF有望成为券商财富管理转型破局的工具。首先,ETF具有在行情低迷时作为底部加仓的工具属性。股票ETF的份额与市场行情存在明显的反向关系,券商可利用ETF的这种属性和产品优势,在行情低迷时积累客户规模。其次,凭借品种丰富、风格稳定等特点,ETF可成为券商开展专业化投资咨询业务的有力武器。此外,券商可以通过ETF抢占财富管理市场份额,为进一步提供综合性服务奠定基础。一方面,当前股民转基民的空间依然很大;另一方面,券商可以利用ETF的产品优势和底部加仓的工具属性,吸引更多增量资金,抢占银行的市场份额。

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