中信建投：积极迎接全面注册制 抢滩财富管理蓝海

　　“在过去一年里，中信建投证券积极履行国有金融企业使命担当，在服务国家战略、服务实体经济、服务居民理财中不断历练、成长。”“2022年注定又是不平凡的一年。公司将迎难而上，积极作为，为把中信建投证券打造成为客户信赖、员工认同、股东满意的中国一流投资银行而不懈努力。”4月8日，在中证路演中心举办的中信建投证券2021年度业绩说明会上，中信建投证券党委书记、董事长王常青如是说。

　　中国证券报记者在业绩说明会上获悉，中信建投证券2021年经营业绩再次刷新历史纪录，投资银行、固定收益等优势业务继续稳居市场前列，机构业务、资产管理等核心业务稳步提升，财富管理业务可圈可点。

　　展望未来，如何迎接全面注册制？如何抢滩财富管理蓝海？如何发力衍生品业务？如何布局金融科技？围绕上述问题，中信建投证券高管层在业绩说明会上一一答复。

　　四大业务助力

　　净利润突破百亿关口

　　“2021年，中信建投证券百尺竿头、更进一步，在2020年获得历史最好经营业绩的基础上，再次刷新历史纪录，归母净利润首次超过100亿元。”王常青在业绩说明会上说。

　　记者了解到，中信建投证券是证券行业仅有的连续12年获得A类AA级的三家证券公司之一，该评级是中国证监会目前授予的最高评级。公司在MSCI的ESG评级中获评“BBB”，达到中资券商先进水平。

　　中信建投证券总经理、财务负责人李格平在直播中向投资者介绍，公司2021年度净利润增长主要源于财富管理、固定收益、衍生品交易和科创板跟投等业务的贡献。

　　具体来看，中信建投证券的财富管理板块中，经纪、两融等多项业务指标继续稳居行业前茅，并实现显著增长。固定收益业务继续保持稳健的交易风格，由于较好地把握住债券行情，收入同比实现明显增长。衍生品交易在稳步推进现有业务的同时，积极布局跨境业务，有效满足了境内外机构客户的业务需求，收入同比增幅也非常大。另外，公司秉承服务实体经济、服务科技创新、服务经济转型的理念，2021年完成科创板跟投项目12单，跟投规模达4.65亿元，跟投收入同比增长173%。

　　值得一提的是，投行业务方面，据中信建投执行委员会委员、董事会秘书王广学介绍，2021年公司投行业务连续第九年稳居行业前三名；北交所首批上市81家企业中，公司保荐12家，位居行业第一，实现科创板、创业板注册制、北交所首批上市企业保荐家数“三连冠”。业务亮点包括：公司助力中国电信、中国移动两大运营商回归A股IPO，完成复旦微电、北方华创、汇宇制药等半导体、医药、新材料领域股权融资项目。

　　积极回应投资者关切问题

　　在直播现场，投资者就金融科技、衍生品及科创板做市等业务对中信建投证券高管进行了提问。

　　在金融科技发展方面，王常青在回答投资者提问时表示，中信建投证券与腾讯公司在金融科技、金融业务、用户服务、线上投教基地建设等方面开展了多项合作，通过开展金融科技创新实验，提供定制化、以点带面、数字化的系统性解决方案，形成数据驱动和业务联动的运营模式。比如，在微信应用中实现了云原生数字化的客户服务管理；多方位技术对接，构建技术底座，提升公司私有云技术管理水平；加强系统建设，开发升级自主可控的业务系统。

　　公司衍生品业务发展也是投资者关切的问题之一。据了解，中信建投证券2021年场外期权业务新增规模3434亿元，同比增长39%；收益互换新增规模1030亿元，同比增长151%。

　　中信建投证券职工监事、计划财务部行政负责人、资金运营部行政负责人赵明介绍，2021年公司衍生品业务取得亮眼成绩，不仅场外期权业务新增规模有明显增长，产品结构和应用场景也越来越丰富。

　　“2022年，公司在衍生品业务方面将继续坚持以客户为中心，完善产品供给和综合服务生态，持续提高交易和风险控制能力。”赵明说。

　　赵明还透露，中信建投证券一直在研究适合自身现状的发展方案。“去年公司陆续通过发行次级债、永续次级债加大对附属资本的补充，积极谋划股权再融资。”

　　投资者还问及公司对科创板做市业务的规划。王广学表示，做市业务一直是公司的风险中性业务。一方面，公司加大做市品种覆盖，不断优化交易策略和持仓结构；另一方面，针对科创板的特点，公司在团队、技术系统等方面积极布局，在做好风险控制的基础上，利用投行优势积极参与科创板股票做市业务。

　　有投资者提及公司股价表现欠佳的问题。王广学表示，从最新行业平均PB看，证券板块的动态PB在1.2-1.4倍之间，这与头部券商业绩持续增长的实际情况不太匹配，理论上应该有向上修正的预期。

　　“就中信建投证券自身情况看，发展最大亮点是公司ROE水平一直保持头部券商最高水平，2021年公司ROE接近16%，是同业平均水平的两倍，投行业务持续领先，各项股债并购名列前茅。”王广学表示。

　　多方面推进公司战略布局

　　“在过去一年里，中信建投证券在服务国家战略、服务实体经济、服务居民理财中不断历练成长，公司投资银行、固定收益等优势业务继续稳居市场前列，机构业务、资产管理等核心业务稳步提升，财富管理业务更是可圈可点、进步明显。这些成绩得益于时代的进步、国家的稳定和资本市场的日益成熟，为公司进一步增强综合金融服务能力奠定了坚实基础。”王常青表示。

　　谈到未来公司战略布局，中信建投证券高层从全面注册制改革、财富管理业务拓展两大角度进行了重点介绍。

　　“全面推进注册制改革是今后一个时期非常重要的资本市场发展目标。”王常青认为，注册制以信息披露为核心，将上市的选择权交给市场，在这个过程中，投资银行承担的资本市场“看门人”的责任会越来越重大。

　　面对即将到来的全面注册制改革，中信建投证券高度重视、周密部署。

　　据王常青介绍，公司重点计划从三个方面入手。第一，强化立项，从源头把控项目质量。坚持金融服务国家战略和实体经济的初心，坚定布局战略性新兴产业、高新技术企业和“专精特新”企业，完善投行项目的遴选培养机制和立项管理。第二，加强质控，全面提升执业质量。完善投行业务全流程质控，坚守质控“三道防线”。第三，切实提高服务质量，为客户提供优质综合金融服务。以客户为中心，统筹投行、投资、财富管理、机构服务、研究等业务，为客户提供全周期、全方位、全产品的综合金融服务。

　　李格平直言，财富管理业务转型对券商未来发展至关重要。2021年公司财富管理业务提出用增量思维抢滩财富管理蓝海，大力投入资源，利用优质产品和服务，持续扩大客户数量和资产规模。

　　据李格平介绍，中信建投证券发力财富管理业务主要体现在三个方面：一是丰富产品体系，努力打造中信建投的良好口碑，覆盖全市场的优质公司、顶级私募，满足客户多元化需求。二是精进服务体系，持续打造产品销售服务体系，深化产品的投教及培训，丰富营销素材及宣传方式，加强售后服务等，积极推进与中信集团金融体系子公司的协同，实现各类产品销量及保有规模大幅提升。三是健全投研体系，一方面借助深度研究与专业评估保障产品供给质量，为销售人员提供专业服务；另一方面将产品体系和客户体系融会贯通，实现以产品为中心向以客户为中心的转变，提升投研及资产配置综合实力。

　　“此外，公司面向全社会招聘专业人士，努力打造财富管理铁军，提升财富管理业务的核心竞争力。”李格平说。