兴业证券：市场正逐步走出休整 立足长期拥抱未来核心资产

　　中证网讯（记者 赵中昊）兴业证券策略团队近日发布研报表示，国内外积极信号频出，风险偏好已在修复，市场正逐步走出休整。国际方面，8月27日，美联储主席鲍威尔在杰克逊·霍尔年会上的讲话再一次确认了美联储的鸽派政策基调。鲍威尔重申7月联储会议“年内开启Taper”的决议，意味着Taper大概率不会在9月启动。同时，鲍威尔明确Taper的时机和速度与加息时机没有关联，在实现最大就业目标前不会加息，也进一步拉长了宽松周期，坚定市场信心。国内方面，监管也持续释放积极信号。

　　展望下半年，兴业证券维持“宏观有惊无险、A股先抑后扬”的判断。并且，随着稳增长、稳就业压力加大，政策宽松逐步明朗，A股正逐渐进入由先抑到后扬的过渡期。作为中长期产业主线、未来核心资产的摇篮，“专精特新”与科创“小巨人”为核心科创主旋律将引领市场百花齐放。

　　投资策略方面，兴业证券建议拥抱长期、拥抱大方向，以长打短，继续抓牢以“专精特新”与科创“小巨人”为代表的优质成长核心主线。配置层面，成长依然是推荐的核心主线，但是更关注性价比，更关注赔率更好的方向与个股，具体包括：长期性价比高的“小而美”“专精特新”与科创“小巨人”；服务科创需求、有新的成长逻辑、拥抱新的科技赋能的铝、铜、化工、水泥、券商等板块；基本面不太亮丽领域，下半年有转机的资产和稳增长“新基建”方向，包括小家电、汽车、机械，也包括消费细分行业龙头。

　　兴业证券表示，应立足长期而拥抱未来的核心资产，在注册制时代，可以聚焦以下方向来淘金科创小巨人，主要包括：高端制造（半导体产业链、军工产业链等）；新能源链条（新能源材料、锂电设备、新能源车产业链、智能驾驶等）；AIoT（计算机、通信、电子）；生命科学（生物医药、医疗器械、医疗服务、种子等）。