中金公司:南向资金大幅流出后 港股进入布局区
张利静中国证券报·中证网
中证网讯(记者 张利静)作为港股资金面主要一环的南向资金、以及作为南向资金重要参与者的公募基金动向引发市场关注。中金公司8月16日发布研报称,7月末市场动荡期间南向资金一度大幅净流出,但积极因素仍存在,港股进入布局区。恐慌情绪释放后,一些优质成长优质龙头将迎来再配置机会。
中金公司分析,从资金及持仓变化来看公募港股投资趋势,其发行节奏和港股持股较一季度均有回落;但公募占南向资金比例继续提升。
持仓方面,根据基金二季报,1483支可投资港股基金的港股持仓总规模为5836亿人民币,较一季末的5200亿元增加12%,但较一季度51%环比增速明显回落;5836亿港股持仓占股票总持仓的24.4%,较一季度的27%也有所下降。类似地,873支可投港股的主动偏股型基金持港股市值4742亿元,较一季度增长13%,持仓占比从28.3%降至25.2%。
公募占南向资金比例方面,相比互联互通南向2.3万亿人民币的整体持股市值,二季度公募基金港股持仓占25.5%,较2020年底19.5%和一季末24.2%进一步提升,表明公募基金在南向投资中的角色进一步加强。
受近期港股波动影响,南向资金7月流出530亿人民币,创港股通开通以来新高。年初至今净流出84%集中在新经济板块,例如媒体娱乐、零售业和科技硬件板块最多。
不过,从公募基金的港股配置特征看,中金公司指出,新经济依然主导但结构更均衡,重仓股集中度弱化。展望后市,该机构认为,7月南向资金大幅流出后企稳,港股进入布局区。恐慌情绪释放后,一些优质成长优质龙头股将迎来再配置机会。