看好五大行业 资本集团重仓中国资产

　　总部位于洛杉矶、资产管理规模超过2万亿美元的全球资产管理巨头资本集团日前提醒投资者称“不要忘记中国的长期投资机遇”。该集团的旗舰基金已将中国资产配置至重仓状态，并斥资超百亿元人民币持有互联网巨头阿里巴巴和贵州茅台。

　　中国拥有广阔市场

　　资本集团撰文表示，中国未来可能会出现类似下一个腾讯、阿里巴巴的企业。

　　资本集团表示看好五大行业。一是云计算。中国企业采用云技术比较晚，尽管一些创业公司率先试水，不过传统企业启用云技术仍然较慢。今年突如其来的疫情使“在家工作”成为新潮流，很多公司被迫采用基于“云”的解决方案。长期来看，部分相关公司未来可能与德国软件巨头SAP和美国的甲骨文相抗衡。二是半导体。发展这一行业是中国实现关键技术自给自足的关键步骤。三是生物技术。人口老龄化和居民对私营医院的需求将会带来诱人的投资机遇。四是旅游。长期来看，这是一个可维持高速增长的行业，特别是一些机场企业可能长期向好。五是消费。在消费股中，资本集团提到了美团点评。具体到其它消费类公司，资本集团认为，一、二线城市较为富裕的消费者目前消费欲望比较强。从细分领域来看，奢侈品、高端化妆品、护肤品自三月以来的销量正在强劲复苏。

　　资本集团表示：“我们发现中国是很多创新型企业的大本营。中国拥有广阔的市场，这些公司的市值有长期高速增长的势能。”

　　大举买入中国资产

　　资本集团的旗舰基金Europacific Growth Fund（欧洲太平洋成长基金）6月30日的持仓情况显示，目前中国资产已经晋升成为该基金的第一大重仓标的。截至2020年6月30日，该基金规模达1533亿美元，为全球少见的主动管理巨无霸基金。基金于1984年设立，截至2020年二季度末，基金投资组合囊括了318家公司，主要分布在欧洲和亚洲太平洋区域。

　　截至6月30日，这只基金投资中国资产的规模达237.62亿美元。从持仓动态来看，欧洲太平洋成长基金二季度大幅加仓阿里巴巴、贵州茅台。当季，该基金对阿里巴巴的加仓幅度较上一季度达到93.45%，对贵州茅台的加仓幅度达到31.09%。截至二季度末，该基金持有阿里巴巴股份规模为36.40亿美元、贵州茅台股份规模为16.87亿美元。

　　截至二季度末，该基金重仓的前五大中国公司分别为阿里巴巴、贵州茅台、腾讯控股、美团点评、药明生物技术等。据晨星此前发布的统计数据，这只基金是持有贵州茅台股份规模最多的单只外资基金之一。

　　资本集团的观点历来值得市场重视。市场人士表示，该集团确实在很多中国股票上赚得盆满钵满，是真正“懂得中国”的资管巨头。根据港交所信息披露，资本集团二季度还加仓了康希诺、药明生物技术、世茂集团、粤海投资等港股公司。

　　这些公司中，尤其值得一提的是康希诺。资本集团2020年二季度三度加仓康希诺，持有康希诺股份比例提升至16.02%。康希诺股价从4月1日的131.1港元涨至6月30日的213.80港元，资本集团通过分步加仓，逢低买入，吃到了期间的绝大部分涨幅。

　　过去几个交易日，北向资金净流出A股市场。据中信证券研究部统计，北向资金近期仍偏好电子等科技板块。分行业情况看，截至2020年7月25日，电子成为资金净流入最大的行业，上周净流入35.2亿元。净流出的行业中排名靠前的是非银行金融、食品饮料行业，一周内分别净流出129.5亿元、62.4亿元。

　　北向资金对A股还看好吗？市场人士认为，短期来看，外围因素会影响北向资金流入A股。不过从长期来看，外资增配中国资产的趋势没有改变。中国证券报记者采访到的多家海外公募基金、主权基金均表示，目前来看，没有理由改变长期增配中国资产的策略。