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苏银理财总裁杨涛:抢抓大财富管理机遇 为投资者创造稳健回报

王方圆 中国证券报·中证网

  疾风知劲草,烈火炼真金。在银行理财产品全面净值化的大背景下,每一家理财公司、每一只理财产品都时刻面临着来自市场和投资者的检验。

  截至2022年末,苏银理财已兑付产品表现良好。展望未来,苏银理财如何看待市场变化,又将如何把握新机?苏银理财总裁杨涛日前在接受中国证券报记者采访时表示,公司将抢抓大财富管理机遇,扎实推动规范转型,实现“规模、质量、效益”的协同提升,为投资者创造安全稳健的投资回报。

  引导投资者理性看待净值波动

  回顾2022年,银行理财市场曾面临两波较大调整。一是2022年3月-4月,受股票市场下跌影响,含权理财产品发生较大回撤,甚至出现“破净”现象。二是2022年11月至2023年初,受利率上行影响,债券价格下跌,部分固收类产品净值受到一定影响。

  “从‘破净’原因看,绝大部分是股票市场下跌、债券市场利率反转导致,少部分是计提减值准备以及其他原因导致。”杨涛表示,事实上,银行理财净值化转型后,产品净值受资本市场影响产生波动已成为常态。

  在此背景下,杨涛认为,管理人应当尽量拉长产品久期,选择较为稳健的投资策略,做好产品流动性前瞻管理;做好客户画像,优化产品结构,做好不同类型产品与客户的匹配;加强包括摊余成本法估值产品、混合估值产品等类型产品发行,进一步平缓净值波动,增强投资者信心。

  此外,投资者教育也至关重要。“在产品宣传和销售中,管理人与代销机构应加强协作,以通俗易懂的形式充分揭示理财产品的净值波动风险,并引导投资者逐步建立对于银行理财产品的正确认知,避免短期净值波动带来过度恐慌。”他说。

  多措并举助力实体经济发展

  当前,银行理财市场竞争日趋激烈,对各家公司的综合实力提出更高要求。杨涛介绍,成立两年多来,苏银理财秉承“打造业务特色鲜明的国内领先银行理财公司”的发展愿景,推动直接融资和间接融资相互促进,以高质量金融服务支持构建新发展格局、助力高质量发展。

  一方面,苏银理财积极顺应监管导向,综合实力稳步增强,理财规模持续增长。早在2021年三季度,公司就完成了净值化转型,是行业内率先完成净值化转型的理财公司之一。

  另一方面,在金融支持实体经济的大背景下,苏银理财积极部署相关工作,靠前发力,资产投放增量扩面。深耕经营区域和特色业务领域,加快建设覆盖货币市场工具、债券、资产证券化、股票、非上市企业股权等大类资产配置体系,在满足实体企业融资需求的同时,有效获取优质资产。

  “我们在积极拓宽资产获取覆盖面,丰富资产种类,加大优质产业债券、资产证券化产品、非上市企业股权、可转债、公募REITs等创新资产参与力度。”杨涛表示,公司还将紧抓权益市场机遇,积极丰富自主研发的股票Smart阿尔法投资策略。

  据了解,Smart阿尔法策略以“稳健获取收益”为核心,构建“多行业、多赛道、多种风格”的高适应性组合,重点支持消费升级、医药医疗、信息科技、高端制造、新能源等重点行业领域。该策略被广泛应用于苏银理财含股票类产品,如恒源固收增强系列、聚源全明星系列等,在控制回撤风险的基础上,通过科学配置结构,更加稳妥地投资股票资产。从实际效果看,该策略在控制回撤、获取收益方面取得了较好表现。

  顺应财富管理数字化大势

  近两年来,伴随净值化转型和市场化转型的推进,银行理财市场“排位”出现一些变化,这对中小银行理财业务而言,既是挑战,也是机遇。对此,苏银理财结合行业发展态势和自身发展经验,提出三点建议。

  一方面,要重点提升投资研究能力。加强宏观和政策研究,提升对利率和资本市场的趋势研判能力;进一步提升优质资产挖掘能力和策略研究能力,加大资产投放,为投资者提供更好的产品收益表现。

  “要提高风险管理能力,尤其是对信用风险、市场风险的识别和管控能力,研究平滑风险的手段,提升产品净值稳定性。”杨涛表示。

  另一方面,要强化创新投资者教育形式。常态化以多种方式投放投资者教育内容,通过图文、短视频、直播等丰富的形式开展投资理念及理财知识教育,帮助投资者正确认识净值波动原因,引导投资者坚定长期投资理财的信心。例如苏银理财设立的投教栏目“‘源’来如此”“消保云课堂”等,以活泼生动的风格受到投资者的广泛喜爱。

  杨涛还强调,理财业务要顺应财富管理数字化大势。“要树立数字化思维,主动拥抱数字化,持之以恒推动数字化转型,使金融科技对业务流程、系统运营、客户服务、风险防控等进行全方面的赋能,全方位提升客户体验。”

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