联影医疗“报考”科创板 拟募资124.8亿元

　　2021年的最后一天，一家市场期待许久的明星企业现身科创板“考场”。

　　2021年12月31日晚，上交所受理上海联影医疗科技股份有限公司（简称“联影医疗”）科创板上市申请，公司拟募资124.8亿元。中信证券、中金公司联合保荐。至此，科创板受理企业总数达到709家。

　　事实上，自科创板开门迎客以来，身处上海的联影医疗何时现身科创板就备受市场瞩目。如今开市两年多，科创板已经对生物医药、集成电路、高端装备制造三大行业形成产业集聚效应。从最新的生物医药上市公司数量来看，科创板的生物医药板块基本与纳斯达克、港交所形成并驾齐驱之势。可以预见，科创板正成为新兴的具有全球竞争力的生物医药上市中心。

　　在业内人士看来，联影医疗IPO冲刺科创板具有标志性意义，将对高端医疗装备制造企业带来示范效应，吸引更多产业链公司向科创板集聚。

　　联影医疗到底有多“硬核”？上海证券报记者用一组数据为你快速勾勒出联影医疗的硬科技“身影”。

　　多款产品系国内首创

　　联影医疗致力于为全球客户提供高性能医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案。

　　截至2021年6月底，公司累计向市场推出70余款产品，包括磁共振成像系统（MR）、X射线计算机断层扫描系统（CT）、X射线成像系统（XR）、分子影像系统（PET/CT、PET/MR）、医用直线加速器系统（RT）以及生命科学仪器。在数字化诊疗领域，公司基于联影云系统架构，提供联影医疗云服务，实现设备与应用云端协同及医疗资源共享，为终端客户提供综合解决方案。

　　记者注意到，70多款产品中不少产品均是国内首创。公司拥有1.5T、3.0T、5.0T以及更高场强的超导磁体研制技术，并研发出国产首款3.0T MR、9.4T动物MR产品以及行业首款75cm大孔径3.0T超导磁体。

　　同时，公司磁共振设备的快速成像技术行业领先，搭载光梭成像平台的MR可以实现0.5秒/期快速动态高清成像；公司还推出智能光梭成像平台技术，该技术融合人工智能技术与光梭成像技术，实现受检部位最快百秒级成像。

　　硬核产品迭出折射出研发团队的战斗力。据悉，公司共有近2000名研发人员，占公司员工总数比例超过35%；目前，公司已获得授权发明专利超过1500项，其中境内发明专利超过1100项，海外发明专利超过380项。此外，公司已牵头承担近40项国家级及省级研发项目，包括近20项国家级科技重大专项，并荣获2020年度国家科学技术进步奖一等奖。

　　市占率频频斩获第一

　　硕果累累的专利产品大部分市场占有率稳居第一，获得三甲医院广泛好评。

　　公司产品自上市以来已入驻全国近900家三甲医院，获得终端客户的广泛认可。按2020年度国内新增台数口径，公司MR、CT、PET/CT、PET/MR 及DR产品排名均处在行业前列，其中MR产品在国内新增市场占有率排名第一，1.5T及3.0T MR分别排名第一和第四；CT产品在国内新增市场占有率排名第一，64排以下CT排名第一、64排及以上CT排名第四；PET/CT及PET/MR产品在国内新增市场占有率均排名第一；DR及移动DR产品在国内新增市场占有率分别排名第二和第一。

　　硬核战“疫”实力不容小觑，公司针对抗疫需求开展紧急研发并快速实现定制化方舱CT的量产。2020年9月在国务院“全国抗击新冠肺炎疫情表彰大会”上，公司荣获“抗疫先进集体”，是高端医学影像设备行业唯一一家入选的企业。

　　公司还向乌克兰、泰国、日本、美国等近30个国家及地区紧急驰援高端医学影像设备及专家团队，积极助力全球抗疫。

　　最新估值达500亿元

　　联影医疗冲刺科创板携带了一份精心书写的成绩单。2018年至2020年，公司分别实现营业收入20.35亿元、29.79亿元、57.61亿元，同期公司研发投入占营收比重分别为32.73%、23.17%、14.76%。记者注意到，随着公司适度调整研发节奏，自2020年起公司实现盈利。

　　2020年和2021年上半年，公司分别实现营业收入57.61亿元、30.85亿元，归属于母公司股东净利润分别为9.03亿元、6.47亿元。

　　结合公司最近一次融资情况和未来发展前景，预计公司市值不低于人民币30亿元。为此，联影医疗选择第4套上市标准，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。

　　不过，记者注意到，2020年9月的一笔资产收购曝光了联影医疗的最新估值。据公开资料显示，以2019年12月31日为评估基准日，联影有限（联影医疗的前身）股东全部权益价值采用收益法评估的结果为333.3亿元。而在最终交易中则显示，联影医疗整体作价500亿元。

　　本次公司拟募集资金124.8亿元，投入下一代产品研发项目、高端医疗影像设备产业化基金项目、营销服务网络项目、信息化提升项目，以及补充流动资金。

　　联影医疗表示，科创板上市后，公司将在全球范围内进行人才储备、技术储备、产品储备和客户拓展，从而提升全球市场竞争力。

　　“52+2”重量级股东榜亮相

　　本次发行前，联影医疗总股本为7.24亿股，拟发行人民币普通股不超过1亿股。

　　鉴于薛敏最近两年实际可支配的表决权比例始终处于30%以上，高于同期公司单一其他股东的持股比例，并且公司其他股东股权比例始终较为分散。因此，最近两年，薛敏系公司的实际控制人，联影集团系公司的控股股东。

　　招股书显示，薛敏2018年至2020年9月任联影有限董事长兼首席执行官；2019年至今任联影集团董事长。

　　进一步看联影医疗股东榜，可谓星光熠熠、卧虎藏龙。本次发行前，已有52名机构股东及2名自然人股东潜伏其中。

　　具体来看，公司共有3家国有股东，分别为上海联和、中国国有资本风险投资基金股份有限公司和湖北科投，持股比例为18.64%、1.34%、0.29%。其中，上海联和背后的实际控制人为上海市国资委。

　　宁波影聚、宁波影力、宁波影健、宁波影康及上海影董均系联影医疗的员工持股平台，其执行事务合伙人均为张强（联影医疗董事长），合计持有公司8.56%的股权。

　　记者发现，股东榜中2个自然人股东盛元一、严全良是翁婿关系，合计持股3.15%。据查，盛元一是常州联影智融医疗科技有限公司法定代表人、总经理。薛敏、严全良均是该公司董事。

　　此外，中国人寿旗下的国寿成达、先进制造产业投资基金（有限合伙）分别持有联影医疗2.57%、1.21%股权。高特佳则通过旗下高特佳康泓、高特佳睿宝、高特佳睿安合计持有公司1.52%股权。