【基金经理画像报告】以绝对收益理念追求稳定回报

【摘要】

郑玲女士，现任国联基金总裁助理、研究部总经理兼基金经理。截至2024/11/20，基金经理年限为3.67年，目前在管的基金产品有4只，管理规模总计25.96亿元。

投资框架：“以守为攻，稳健回报”。郑玲管理基金以追求绝对收益为目标，追求较低回撤的投资者体验。她自述配置低估值标的作为基金底仓，同时选择未来景气度持续改善的成长性行业作为基金的弹性仓位；偏好发掘优质“冷门”股，在下跌时敢于加仓并重仓，等待后面迎来困境反转的机会。

投资业绩：抗跌能力强，回撤较小。自郑玲任职以来，代表基金的净值增长较为稳健，回撤控制得较好。规模增幅较大，机构投资者持有比例不断提升，或因基金经理加强负债端管理，且产品符合机构投资者配置需要所致。

投资特点：

·仓位水平：结合宏观趋势调整仓位，近期保持低股票仓位运行；

·行业配置：关注军工行业和低估值行业，集中配置，轮动较少；

·大小盘配置：交易策略为主，偏好中小盘股票，与基金经理投资方法论相契合；

·个股配置：持股集中度和持股周期偏低，偏好低估值成长股，左侧加仓、右侧止盈的操作特征较为明显。

风险分析：在上行市场反弹力度弱；行业风险暴露较大；管理规模上限较低；存在一定流动性风险。

风险提示：本报告仅对基金经理投资风格和特点进行画像。所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期。报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场，且数据处理统计方式存在误差的风险。