中证指数有限公司的产品总监陈龙先生介绍中证金牛指数

陈龙:首先非常感谢在这么一个场合给大家介绍一下我们两家中证单位合作编制首个,或者首批指数产品。我主要讲这么几个方面,第一我们金牛基金开发的背景和意义,第二是中证金牛指数的一些更改方案,还有一些业绩,第四是中证金牛指数的功能和一些前景,以及中证金牛指数系列未来拓展的一个期望。

中证金牛指数基金开发背景,投资者越来越关注基金评价,基金产品种类和数量越来越大。但基金产品丰富也越来越让投资者难以抉择,如何评价基金,如何选择基金成为广大基金投资者热切关心的问题。第二个,金牛基金指数为市场和投资者提供了新的评价基准。我们知道金牛基金评选实质就是对市场众多基金评选,选择出最好的基金,为基金市场树立标杆,给投资者参考建议,引导市场和投资者更加理性发展。

那么,我们在金牛基金评选基础之上,推出了以金牛基金为样本的金牛基金指数,将中国基金市场上最优秀的基金群体和历史业绩,后续业绩以指数这样一个更为直接和客观的方式展现在广大基金投资者面前,为市场其投资者提供更加便捷的基金业绩评价基准和基金投资参考依据。如果我们说选择了基金绩效,没有金牛基金以及指数走的好,最简单办法就是照金牛基金指数的样本,也就是我们金牛基金来进行投资。

下面我简单介绍一下中证金牛指数的一个编制方案,我们首批发布中证金牛指数是两条,第一是中证金牛股票型基金指数,第二是中证金牛混合型基金指数。基金指数的基点是1千点,选样方法就是中证金牛股票型基金指数。计算的方法我们也测试过很多方案,有规模加权,几何加权等等,通过比较的方法我们觉得最为简洁,效果也比较明显的方式,就是简单的增长率平均加权。

对于指数更正,第一是基金分红,基金指数样本在基金分红后净值来进行,是一个全收益的指数。份额拆分,凡是有份额拆分,以及合并的这种类型被净值的一种情况,我们对它的净值进行修订。样本调整,我们对临时基金纳入一些事件进行修订。定期调整,每年4月份举行,由中国证券报金牛基金评选结果揭晓之后,根据相应获奖的结果进行金牛基金指数调整,是5月份第一个交易日正式生效。临时调整,就是我刚才所讲的基金的上市,终止,合并,分拆等等一些事件。

之前提到一个编制细节,我们看一下我们金牛基金指数历史业绩怎么样。刚刚在大屏幕当中也展示了,我们这个指数走势,历史走势非常理想,上面红色,以及蓝色两条,红色是金牛股票型基金指数,蓝色是金牛混合型基金指数。这样两个指数在最下面两条红色和黄色是我们沪深300以及上证指数,从这么一个走势来看,金牛基金指数是大幅超越了我们市场基准,沪深300,以及上证指数。

这是年度的,以及年度历史业绩的一个详解。过去4年半,我们这个金牛股票型基金指数,混合型基金指数达到4.3%左右,超过了我们沪深300,以及上证指数。所以,这样一个超额收益是非常非常显著的。

金牛基金指数大家肯定会问,到底有什么功能,以及运用前景。这里有两个重要部分,第一个就是金牛基金指数,可以作为我们基金投资的业绩基准。此前我们投资者在衡量基金绩效的时候,怎么以市场平均水平,比如沪深300,中证基金指数,上证指数等等相比。但是,有了我们金牛基金指数之后,投资者可以不再满足于仅仅市场平均水平相比,而是和市场上较高水平基金群体相比,获得最高的投资收益和评价工具。

第二作为我们投资标的,金牛基金指数历史业绩,可以看到显示了金牛基金指数平均价值,以及金牛基金指数的投资价值。因此,我们现在在各种各样超额,获得超额收益产品当中,投资金牛基金指数将是最为简单,便捷和高效的方法。这下我们再展望一下,我们金牛指数未来扩展,刚才讲到金牛基金指数是我们两家合作编制首批指数,未来包括我们现在已经启动的项目还有很多好的想法和产品,其中有几个我们已经进行了实质性的启动。

首先第一个后续金牛基金指数,未来可以继续推出一系列金牛基金指数,充分挖掘金牛基金品牌的一个投资价值,为投资者和市场提供更加丰富评价系统,树立行业标杆,引导正确健康长期投资,和价值投资理念。我们之前也测试了,3年,5年一个金牛优秀基金,我们打算在经过逐步实践积累,数据积累,我们如果编制持续3年,5年持续优质金牛基金,如果经的起市场和时间检验,能够获得持续稳定的超额收益,那么这将对营造投资者树立长期的投资理念,价值投资理念将是非常有效的。

第二我们重头戏,后续金牛股票指数。我们做的一些历史测试,金牛基金重仓股显示了良好的历史业绩。第二个比较重要金牛分析师指数,就是我们今天会议主题高度相关,与在座各位金牛分析师们,我们与金牛分析师投资评定,研究成果作为我们选择股票和分配权重的标准。股票所获得金牛分析师推荐的次数越多,推荐的程度越高,推荐分析师排名越靠前,该样本获得的权重将越大,金牛指数也就越大,将整个金牛分析师研究成果转化为直观的投资价值。

这里我说一下金牛分析师指数,第一个可以反映我们中国最优秀分析师群体集体智慧和分析能力。第二个,我们也可以在适当的时机向市场推广做成投资产品,让普通的投资者能够以更加简洁、方便,低廉成本的途径去仅仅跟随中国最优秀分析师群体的研究成果,来达到一个好的投资收益。因此,我们对金牛分析师指数一个期待是非常大的,这将是我们今年今后重点推出的一个产品。

以上就是我借这个机会向大家介绍的一些关于金牛基金指数,以及后续金牛分析师的指数,谢谢大家。