AI概念风生水起，半导体板块重拾升势，科技股谁是真风口？财经大咖来解析

直播报道

• 国新国证基金张洪磊：要关注基金中长期业绩

  国新国证新锐混合基金经理张洪磊4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，普通投资者在选择基金时，要关注基金和基金经理的中长期业绩。基金短期表现较好无法代表什么，重要的是能否在较长时间内较好适应市场变化，有较好收益的同时，又不出现较大回撤。此外，普通投资者还要认识到，主动权益型基金投资和股票投资是有区别的。对主动型基金而言，基金经理会帮助投资者做出选择，投资者一旦选定优秀的基金，是不适合做波段的。这是因为，一方面从历史经验来看，投资者的择时往往是无效的；另一方面还增加了投资者的申购、赎回等费用，降低了收益率，得不偿失。

• 川财证券陈雳：黄金配置价值未来一段时间内或不会减少

  金牛分析师、川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，在全球货币超发的大背景下，作为一般等价物，黄金中长期的价值会格外突出，这点是其他金属所不具备的，再结合当前比较复杂的外部形势，黄金的关注度和配置价值在未来一段时间内不会减少。考虑到国际金价短期已出现不小涨幅，因此出现阶段性回调并不奇怪，但从中长期看，金价将是一个缓慢上行的走势。

• 国新国证基金张洪磊：长期看好医药板块

  国新国证新锐混合基金经理张洪磊4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，长期较为看好医药板块。从需求端来看，人口老龄化是刺激我国医药行业长期需求的关键变量。当下我国已迈入老龄化社会，就医和用药的需求将得到进一步保障。从政策端角度来看，集采政策对医药企业的负向影响边际削弱，医药企业的业绩将有望得到改善。具体来看，医药板块中的高端医疗器械、医疗服务板块值得关注，这些板块不仅受政策鼓励，而且壁垒较高，业绩增长可持续。

• 川财证券陈雳：半导体是可持续热点但需仔细选择标的

  金牛分析师，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，投资者对我国半导体产业的预期和期望格外强烈，使得半导体板块热度非常高，从趋势性角度看，半导体也是一个可持续的热点。但陈雳也指出，投资者在进行投前研究时需仔细研究公司的研发投入、专利数量、是否真真正正在突破行业短板等情况。从细分领域看，两类方向可以重点关注：一是对半导体需求较大的先进制造业；二是军工。

• 国新国证基金张洪磊：投资AI板块要规避“蹭概念无壁垒”的公司

  国新国证新锐混合基金经理张洪磊4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，从历史经验来看，科技的每一次大发展往往最能受到投资者的关注。2012年底到2015年便是由“互联网+”带动的行情，其中，中信计算机行业指数累计最大涨幅超10倍。今年以来，AI概念引领市场。AI应该是一条贯穿全年的主线，是长期的投资机会。但随着第一波行情高峰结束，未来投资者要规避那些蹭概念、无壁垒的公司，即便是做AI相关链条的公司，也更应聚焦于具体个股的选择，关注真正优质的、有壁垒的、业绩能够持续增长的产品型公司，它们将成为这轮AI投资的龙头。

• 国新国证基金张洪磊：AI板块仍处于上涨初级阶段

  国新国证新锐混合基金经理张洪磊4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，将当前的AI板块与新能源板块直接相比是不合理的。AI板块和新能源板块处于不同阶段。具体来看，新能源板块是过去两年市场的绝对龙头，造就了很多牛股，很多个股都涨了十几倍，这也推动板块的股价和市值都到了高位，因此出现回调是很自然的现象。而AI板块此前长期低迷，以中信计算机行业指数为例，2022年全年下跌25%，跌幅位列中信全行业前三。即便今年以来AI板块大涨，但累计涨幅有限，板块也刚脱离底部，仍处于上涨的初级阶段。

• 川财证券陈雳：客观理性看待新能源板块调整

  金牛分析师，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，作为一个“长坡厚雪”的赛道，新能源板块出现结构性调整是非常合理的，对此投资者需理性客观地看待。从投资的角度出发，上游碳酸锂价格的下跌对产业中下游其实反而是一种利好，这点值得投资者关注；此外整个新能源板块内还有许多需要重点突破的领域，例如储能，更环保的氢能、核能等，其始终会成为市场关注度高的方向。

• 川财证券陈雳：关注与数字经济关联度高的四大方向

  金牛分析师，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳4月13日在中国证券报“金牛来了”直播间表示，后市有四类与数字经济关联度较高的方向值得投资者关注：一是大数据，作为基础性工程，大数据后续有比较明显的发展空间；二是新老基建，尤其是新基建有望间接受益，其中新能源的储能环节尤其重要；三是平台经济，其与数字经济包括AI其实也有较大的关联度；四是OA系统在制造业上的应用，其也有比较大的空间。