报告要点

　　事件描述

　　潮宏基于2016年12月28日与控股股东潮鸿基投资签订了《股权转让合同》, 拟以自有资金受让其全资子公司琢胜投资100%的股权,交易价格为6,000万元人民币。

　　事件评论

　　潮宏基收购琢胜投资,医美+生美打开美容行业资本化新局面。潮宏基投资标的琢胜投资未直接开展业务经营,但其持有主营生活美容+医疗美容连锁并切入产业链上游的思妍丽26%股份,为该公司第二大股东,该公司由渣打直接投资有限公司控股; 琢胜投资同时持有WANMEI INTERACTIVE INC.9.53%的C 轮优先股股权,WANMEI INTERACTIVE INC 是医美社区平台更美APP 的境外母公司。

　　上海思妍丽:生美及医美中上游市场优质企业。上海思妍丽在全国40多个一、二线城市地标性的商业中心、购物中心拥有逾百家高端美容美体SPA 门店,并拥有超过10万名高端会员;并建设了BIOYAYA 自有品牌的现代医疗美容机构,BIOYAYA 成立于2011年,至今已经先后在武汉、北京、上海、深圳、重庆等国内主要城市开设了7家医疗美容机构。此外该公司还代理法国香薰护理品牌Decleor(德珂傲)、法国著名护肤品牌Esthederm(雅诗敦)、高端护理品牌THALGO(岱蔻儿),并与韩国生物因子巨头企业CAREGEN 合作研发推出自主品牌DR Bio。

　　更美APP:医美互联网社区平台龙头企业。更美APP 是2013年成立的医美社区平台,平台将自身定位为消费医疗界的“淘宝+大众点评”,立志于为用户与医生之间搭建沟通与交易的平台,业务已覆盖了中国、韩国、日本、香港、台湾等国家和地区,平台通过收取手术订金实现流量变现。此外,更美还通过第三方商业保险、分期付款、先行赔付等服务拓展医疗美容金融业务,并开始逐步拓展自营业务,在上游开展药品与器械自营, 中游提供场地、咨询、导诊、客户关系管理、档案管理以及品牌宣传进行全产业链拓展。

　　风险提示:

　　1. 美容行业监管政策发生变化; 2. 相关上市公司转型进度不及预期。