信息科技：关注估值切换及高送转行情 荐28股

　　[摘要]

　　一、行情回顾上周计算机行业指数下跌0.22%，在28个行业指数中排第24位，其中，计算机设备、软件开发和IT服务指数分别下跌0.98%、上涨0.09%和0.09%；沪深300指数上涨0.42%。

　　二、核心观点投资视角：

　　1、计算机行业公司三季报增长良好，营收、净利润稳步增长，扣非净利润率增速环比大幅提升。2016年3季度，我们统计的160家计算机上市公司合计实现营业收入2,747.4亿元，同比增长18.85%，归属于母公司所有者的净利润为204.08亿元，同比增长60.44%。样本公司扣非后的归属于母公司所有者的净利润为113.4亿元，同比增长18.08%，较半年报扣非净利润增速7.87%大幅提升。

　　2、估值及机构持仓比例均处于年内低位，截至11月6日，计算机指数TTM市盈率为51.26倍，在近一年中已处于较低水平。从三季报统计，计算机行业机构持仓比例持续降低，环比第二季度下降13.28%，占流通A股比例环比下降3个百分点至30.97%。

　　3、从中报和三季报来看，个股分化明显，我们认为个别中报和三季报的“挖坑”个股受明年费用率下降及下游反转，有望业绩反转，建议布局估值切换行情。

　　4、另外，11月中下旬将迎来高送转行情，本周正是布局高送转最佳时期，建议关注计算机内具备高送转可能的优质次新股公司，如多伦科技、久远银海、科大国创、真视通、维宏股份、运达科技等公司。

　　重点个股：

　　建议重点关注拓尔思、广电运通、易华录、用友网络、广联达、科大讯飞、神州信息、东方国信、四维图新、川大智胜、太极股份、长城电脑、航天信息、思创医惠、宝信软件、三联虹普、飞利信、软控股份、恒生电子、同花顺、银之杰、思创医惠、中科创达、多伦科技、绿盟科技、启明星辰、东方通、北信源等公司。

　　本周金股：

　　拓尔思（300229）：技术驱动型公司，NLP技术构成核心壁垒，从大数据到知识图谱技术储备，未来跨行业可扩展空间巨大。

　　多伦科技（603528）：驾考系统龙头公司，从驾考到驾培市场空间继续倍增，新业务模式快速推进。

　　启明星辰（002439）：信息安全龙头，内生+外延并重，政策红利释放更多需求空间，物联网DDos攻击增加构成催化剂。

　　三、风险提示1、并购重组失败风险；2、近期限售股解禁相对密集风险。