信息科技：中国或将出现企业级软件巨头 荐2股

　　[摘要]

　　投资要点：

　　根据钛媒体研究院所做的"中国好SaaS"项目调研，2016年中国企业级SaaS市场将达375.6亿、相比2015年增长了86.68%。在2016杭州云栖大会上阿里云资深技术总监李津推测随着以阿里云为代表的云计算产业和技术逐渐成熟，未来几年内或将出现中国自己的企业级软件巨头。现在已经在阿里云上出现了年营收过千万的ISV，而出现年营收过亿的ISV也许在明年就会出现。

　　云计算时代，二八理论将被颠覆，过去两百年的工业经济时代是二八理论，即只要支持20%的大企业客户就能拉动80%的业务，但是未来的技术必须支持八二理论，即80%的中小企业客户产生80%的价值。

　　企业SaaS需要走收费模式，这是因为只有走收费模式才可以签订更有效力的法律合同，SaaS技术商才会对产品认真负责，企业客户也可以在必要的时候根据协议来起诉SaaS技术商。所以对于大型企业来说，成本并不是首要考虑要素，商业合作的安全性和保障性才是重要的因素。

　　在ToC领域中国已经出现了一批世界级公司，但在ToB领域才刚开始。

　　特别是当前整体云计算等技术的成熟，让现在的创业公司能用更少人和更短的时间，SaaS是一个万亿级的市场，中国庞大经济体量决定Saas在中国有着巨大的应用潜力。

　　关注标的：

　　重点推荐：

　　汉得信息：传统ERP实施业务增速多维度提升；新业务供应链金融依托核心客户切入千亿级市场，YunMart剑指千亿级企业服务和商旅市场，商业模式丰富。其中在商旅市场推出的费用管控产品—汇联易能为企业节省10%-15%的差旅费用。保守预计公司2016年-2018年的营业收入分别为15.23/21.33/31.99亿，净利润为2.87/4.77/8.47亿，对应的EPS分别为0.34/0.57/1.01元，PE为43/26/14x。给予“买入”评级。

　　一般推荐：

　　麦达数字：

　　2015年公司全资并购顺为广告(全案类4A公司)、奇思广告(创意类数字营销)和利宣广告(社会化媒体营销)三家数字营销公司，并参股广州讯友(移动互联网整合营销)，进入数字营销行业。

　　上周A股SAAS相关标的中北信源以6.31%居于周涨幅榜榜首；月涨幅榜中，丰东股份以16.97%领先。

　　风险提示：企业级服务推广不及预期。