隔夜Shibor大跌21BP

　　8月7日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）连续第9日全线下行，各期限下行幅度均较大，特别是隔夜品种，大降逾20BP，创近3年新低。

　　昨日Shibor总体下行8BP左右，幅度较前一日有所扩大。幅度最大的是隔夜品种，隔夜Shibor从1.819%径直下行20.6BP至1.613%。这是二季度以来，隔夜Shibor第二次出现超过20BP的下行。7月4日，隔夜Shibor下行了22BP，单日下行幅度为2017年春节以后最大。

　　从代表性的3个月Shibor走势上看，8月7日，3个月Shibor再跌5.9BP至2.895%，已是自6月19日以来连续第36日下行。这一期间，3个月Shibor经历了两轮较快下行，第一段是6月下旬到7月上旬，流动性因季末财政支出、7月初定向降准得到极大补充；第二段是7月税期过后，税期扰动消退，而央行再施5020亿元MLF操作，继续巩固流动性充裕局面，市场预期进一步改善。

　　目前Shibor整体已回到2016年前三季度，甚至是2015年第三季度的水平，彼时市场资金面非常宽松且持续平稳。另外，3个月与隔夜Shibor利差一度逼近100BP，降至2017年初以来低位水平，反映出市场流动性预期非常乐观。