集中流向少数重仓股
对于目前的北上资金动态，太平洋证券指出，相较于5月底，6月仅有8个行业的持股市值增加，包括家电、非银金融、建筑材料、传媒、钢铁、机械设备、采掘、国防军工。根据持股行业占全部持股市值的比例观察北上资金的内部调仓情况，6月底占比增加的11个行业主要为消费和周期，食品饮料和家用电器分别增加0.07%和0.55%，钢铁、机械设备和采掘分别增加0.08%、0.15%和0.09%，成长类中只有传媒增0.05%。综合观察7月第1周情况，非银金融不论是在市值还是行业占比方面增幅都比较明显。
值得关注的是，北上资金“抱团”趋势愈发明显。当6月市场整体下行时，交易更多的向前10大活跃成交个股集中，前10大成交金额占全部成交金额的比例维持在35%至50%之间，较5月有明显增加，且部分交易日前10大活跃个股净流入多于全部资金净流入。
川财证券指出，北上资金中长期流入趋势有望延续。首先，A股于6月1日纳入MSCI指数，5月1日沪深股通当日投资额度从130亿元提高到520亿元，资金从4月开始提前布局，二季度沪深股通日均净流入20.7亿元，较一季度的7.4亿元和2017年全年的8.5亿元均有明显提升；考虑到8月A股纳入MSCI指数比例将从2.5%提升至5.0%，预期沪深股通资金流入将持续。其次，2月初以来A股市场出现较大幅度调整，主要指数和板块估值逐渐回落。
分析人士表示，当前A股整体估值已接近2013年以来最低点，应关注中长期配置机会。建议关注受北上资金偏好且当前估值较低的食品、医药和电子板块。
