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1、系统设备行业：“企业上云”新风口 万亿级工业互联网投资开启
工业互联网是大势所趋,我国进展与国际基本同步:从全球来看,工业互联网成为各国建立国际竞争优势的重要阵地。从中国来看,工业互联网已成为推动经济增长的关键枢纽。我国工业互联网启动与国际基本同步,在网络、标识、平台和安全等多个方面研究成果突出。2017年顶层设计相继出台,政策频繁落地,框架和标准研究也进入加速阶段。2018年2月,国家制造强国建设领导小组宣布,专门设立“工业互联网专项工作组”,我国工业互联网发展驶入快车道。
“企业上云”新风口,开启工业互联网第一轮投资帷幕:企业上云是工业互联网平台建设的重点之一。据信通院统计,2013~2016年我国工业云平台企业用户数年均增长超过146%。而企业上云用户数迅猛增长的另一面,是我国总体企业上云规模基数较小的现状。据IDC 统计,我国公有云市场不及美国3%,我国企业上云的想象空间巨大。事实上,2017年以后,全国已有十多个省市跟进企业上云政策,助推企业加速上云,工业互联网第一轮投资帷幕开启。
工业互联网市场规模有望达到万亿级别,2018年进入投资加速阶段:
根据工业互联网产业联盟测算,2017年我国工业互联网直接产业规模约为5,700亿元,按照2017~2020年18%的年平均复合增长率,预计2020年将达到万亿元。工信部部长苗圩在2018工业互联网峰会上表示,我国将在2018~2020年实施工业互联网三年行动计划,2018年是计划实施的第一年,工业互联网有望再获推进。
投资建议:当前我国从政策层面,自上而下统筹推进工业互联网建设,着力打造网络、平台和安全体系,以形成有效支撑工业互联网发展的生态链。站在“企业上云”的风口,未来工业物联网市场规模有望达到万亿级别。重点推荐紫光股份(公司大力外延并购+内涵研发,逐渐深入切入云计算,内生外延并举致力于打造完整而强大的“云-网-端”产业链,并打造首个智能制造公共服务平台紫光工业云UNIPower)。
建议关注星网锐捷(布局ICT 多个垂直细分领域,以企业级网络设备为支撑,并利用云计算、SDN、大数据、物联网等新技术提供端到端解决方案,在工业互联网方面具有先天优势)、东土科技(国内工业以太网设备龙头,在工控和工业通信领域具有深厚功底,产品研发持续加大投入,网络交换芯片取得突破)。
风险提示:工业互联网推进进度不及预期。（安信证券 夏庐生 彭虎）
