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资金情绪出现修复 A股市场近4500股上涨

吴玉华 中国证券报·中证网

  7月26日,A股市场迎来反弹,三大指数全线上涨。全天A股市场接近4500只股票上涨,超60只股票涨停,家用电器、国防军工行业领涨。市场成交小幅放量,成交额超6100亿元。资金情绪回暖,Wind数据显示,当日沪深两市主力资金和北向资金净流出金额均较之前大幅减少,多只沪深300ETF成交放量。

  分析人士认为,近期ETF再度大幅流入,有望对市场形成支撑,也对风险偏好形成呵护。市场风险偏好正逐步修复,同时A股市场整体估值仍处于历史底部区域。

  成交小幅放量

  7月26日,A股市场震荡上涨,上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.14%、1.45%、0.92%,上证指数报收2890.90点,深证成指报收8597.17点,创业板指报收1659.53点。市场成交小幅放量,当日A股成交额为6103.65亿元,较前一个交易日增长2.95%。其中,沪市成交额为2754.43亿元,深市成交额为3306.66亿元。

  26日A股市场上涨个股数量为4484只,涨停个股数超过60只,下跌个股数量为747只。Wind数据显示,截至7月26日收盘,A股总市值为78.40万亿元,较前一个交易日增加0.42万亿元。

  从盘面上看,汽车拆解、商业航天、工业母机等概念板块全线爆发。申万一级行业中,仅有银行、公用事业、食品饮料行业分别下跌1.48%、0.59%、0.03%;其他行业板块全线上涨,家用电器、国防军工、汽车行业涨幅居前,分别上涨5.75%、3.64%、2.73%。

  领涨的家用电器行业中,北鼎股份、宏昌科技、火星人均20%涨停,康盛股份、帅丰电器、春光科技等多只股票涨停。

  国防军工行业中,霍莱沃20%涨停,智明达涨逾11%,航天环宇涨逾10%,洪都航空涨停。

  大市值龙头和红利板块出现调整,Wind数据显示,26日A股市场市值前十的股票中除宁德时代上涨0.86%外,其他股票全线下跌,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行跌逾2%,中国移动跌逾4%。

  本周,A股市场三大指数结束周线“两连阳”,上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌3.07%、3.44%、3.82%,上证指数在7月25日创下本轮调整新低,最低报2872.85点,沪深300、中证500、中证1000等指数也均在7月25日创下本轮调整新低。

  资金情绪回暖

  从资金面来看,26日市场个股普涨的情况下,资金情绪出现回暖。Wind数据显示,26日沪深两市主力资金净流出8.43亿元,相较前一个交易日大幅减少。其中,2331只股票出现主力资金净流入,2069只股票出现主力资金净流出。此前,沪深两市主力资金在7月17日-24日连续6个交易日净流出金额超110亿元。

  行业板块方面,26日共有14个行业出现主力资金净流入,家用电器、汽车、机械设备行业主力资金净流入金额居前,分别净流入10.61亿元、9.51亿元、4.83亿元。在出现主力资金净流出的17个行业中,银行、交通运输、医药生物行业主力资金净流出金额居前,分别净流出12.10亿元、8.73亿元、4.87亿元。

  个股方面,潍柴动力、宁德时代、中通客车获得主力资金净流入金额居前,分别为3.50亿元、3.24亿元、2.86亿元。大众交通、长江电力、中国电信主力资金净流出金额居前,分别净流出3.83亿元、3.16亿元、2.99亿元。

  26日北向资金净流出3.49亿元,相较之前大幅减少。从当日沪、深股通十大活跃股情况来看,北向资金净买入格力电器、美的集团、海尔智家金额居前,分别达5.20亿元、4.43亿元、1.87亿元;净卖出贵州茅台、北方华创、宁德时代金额居前,分别为5.30亿元、2.58亿元、2.13亿元。

  从A股市场增量资金来看,近期增量资金主要通过ETF流入市场。Wind数据显示,截至7月25日,7月以来股票型ETF资金净流入近1400亿元。其中,华泰柏瑞沪深300ETF净流入超420亿元,易方达沪深300ETF净流入超290亿元,华夏沪深300ETF净流入超200亿元,嘉实沪深300ETF净流入超160亿元,南方中证500ETF净流入超100亿元,南方中证1000ETF净流入超90亿元,华夏中证1000ETF、华夏上证50ETF均净流入超50亿元。上市公司也在积极回购,期间回购金额接近150亿元。

  7月26日,华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF等多只ETF成交放量。

  天风证券策略首席分析师吴开达表示,近期A股微观流动性出现一定改善,一方面系股票型ETF方面资金流入进一步提速所致,另一方面,近期海外降息预期升温,导致外资活跃度再度回升,北向资金近两周来流出幅度出现明显收窄,也对近期场内资金面企稳修复起到一定支撑作用。

  风险偏好逐步修复

  从市场估值来看,Wind数据显示,截至7月26日,万得全A滚动市盈率为15.78倍,沪深300滚动市盈率为11.64倍,均处于历史低位水平。

  对于A股市场,兴业证券首席策略分析师张启尧表示,ETF是今年最重要的资金增量之一,近期ETF再度大幅流入,有望对市场形成支撑,也对风险偏好形成呵护。市场风险偏好正从一个过度悲观的状态中逐步修复,市场风格也将从防御状态向高景气、高ROE方向扩散。

  “2月以来的修复行情虽面临波折但并未结束,当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期,伴随下半年稳增长政策加码,叠加中长期改革红利,A股后续表现无需悲观。”中金公司研究部国内策略首席分析师李求索表示,配置方面,中报业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现;景气度提升叠加改革及政策支持,科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块值得关注;外需仍有韧性,在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会;红利资产中长期逻辑未变,但未来需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性。

  中睿合银研究总监杨子宜表示,近期市场连续下跌,多个指数出现阶段性新低。但也需要看到,当前股价位置偏低,已经隐含大量悲观预期,后续国内经济在一轮又一轮的政策引导下会出现实质性向好,同时海外也有望开启降息周期,不宜过度悲观,等待行情反弹甚至反转的机会。

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