券商分析师：下半年股票资产将表现出相对吸引力

　　中证网讯（记者 马爽）同花顺iFinD中期策略会于6月18日开启，至今已有13位金牌分析师从总量、大消费、科技等板块透析上半年各行业发展现状，并认为未来三到六个月，股票资产将会表现出相对吸引力。

　　弘则研究首席经济学家苏畅指出，未来三到六个月，宏观上处于从修复期（快速超趋势增长）到常态增长期的过渡期，主要指标环比将出现回落，但同比持续改善趋势不变。从资产配置角度来看，过渡期债券仍将有波段行情，股债配置中股票资产也将会表现出相对吸引力，预计股市不会发生明显的风格转换，将维持在前期强势板块食品饮料、医药和科技之间轮动的特征。

　　兴业证券策略首席分析师、经济与金融研究院总监王德伦表示，当前的市场风险更多来自外部，疫情冲击下外需下行、全球债务“灰犀牛”、全球贸易局势复杂化等潜在风险均使得市场处于蛰伏之中。在此情况下，建议短期内把握结构性机会。行业配置层面，可重点关注三方面：一是崛起的高端制造板块，如医疗器械、新能源车、新材料；二是家电、家居、消费建材等，行业链条有望先行复苏；三是受益于全球流动性宽松、货币体系重建“估值锚”的黄金板块。

　　国盛证券金融工程分析师林志朋认为，从风格与行业配置来看，房地产、公用事业、钢铁和石油石化等行业处于左侧布局阶段，建材、轻工、机械、医药、家电、基础化工和计算机等行业处于趋势延续阶段，而农林牧渔、汽车、新能源、电子、通信和食品饮料等行业短期内交易较为拥挤。

　　中泰证券研究所所长、银行业首席戴志锋指出，当前银行股基本面稳健度较高、安全边际高，长期要看经济的持续性，包括总量水平以及经济结构的变化。个股层面，未来分化有望加大，可重点聚焦银行业优质龙头标的。

　　国信证券大消费组组长曾光表示，消费行业龙头壁垒已显现，赛道、格局、治理结构为遴选龙头公司的三个关键层面。其中，可重点布局的优质赛道包括免税、酒店、演艺、化妆品、教育板块，景气度中长期确定性较强。

　　华创证券房地产行业首席分析师袁豪认为，当下房地产仍将处于健康稳定发展趋势，建议聚焦多元业务。一是物管行业。预计房地产竣工的趋势性修复将在未来2年-3年推动物管行业规模快速成长。二是持有型业务。全球流动性宽松、我国公募REITS试点，将推动持有型业务加速发展以及优质物业价值重估。

　　西南证券家电行业首席龚梦泓认为，可遵循三条主线逻辑布局家电行业。一是白马龙头股具备确定性溢价，强者恒强；二是竣工带动叠加估值切换，厨电和照明板块或迎来估值和利润的双回升；三是长期关注成熟行业中的成长板块，也就是家电行业中的小家电。此外，建议关注家电零部件中整体壁垒较高且稳固、能够提供稳定现金流的个股。

　　东北证券计算机行业首席分析师安永平指出，产品型软件公司商业模式具备边际成本趋近于零、规模效应显著、天然带有垄断属性的优越性。国内细分领域头部软件龙头，如恒生电子、广联达等，发展历程经历了系统集成，到产品型软件，再到云化商业模式的变革，成为市场普遍认可的软件核心资产。现阶段，可从三维度投资软件公司标的：一是关注产品型软件核心资产，尤其是加速云化的品种；二是自主创新与国产化将带动很多基础软件公司实现从零到1的突破；三是ROE水平可以证明企业竞争力与行业地位的公司。

　　华西证券汽车行业首席分析师崔琰认为，汽车行业传统格局面临革新，产业秩序有望重塑。下游龙头未定，零部件与整车产业地位不对等，可把握电动智能变革带来的零部件增量机会。投资方面，建议优选特斯拉产业链+大吉利产业链+整车强周期相关标的，关注汽车电子+ADAS产业链。