催化剂有望深度发酵 消费电子产业链站上风口

　　8月12日A股市场显著走强。与消费电子密切相关的覆铜板、电路板指数分别大涨6.55%、5.75%，名列Wind概念板块指数涨幅前两位。手机产业指数、华为概念指数也涨幅居前。消费电子个股十分活跃，生益科技、弘信电子、明阳电路等多只个股掀起涨停潮。

　　三季度一向是消费电子产品的传统旺季，由于华为、三星电子等巨头将在近期发布5G新款手机，整个消费电子产业链将进入备货高峰。与此同时，受外部因素影响，我国相关产业链自主可控的理念已逐步落地推进，叠加华为近期推出鸿蒙操作系统，消费电子产业链有望在三季度持续成为市场焦点。

　　新一轮换机潮来临

　　IDC最新数据显示，2019年第二季度，中国智能手机市场出货量约9790万部，同比下降6.1%。当季，华为以3630万部的出货量排名第一，出货量同比增27%，市场份额37%；vivo出货量1830万部，同比减8.2%，市场份额18.7%；OPPO出货量1820万部，同比减13.9%，市场份额18.6%。

　　近期多款5G手机发布在即。三星Note10国内发布会将在9月举行；vivo NEX系列旗舰新品和小米首款5G手机预计在9月发布；三星A90、华为Mate 30系列以及vivoX系列新品也将在9月以后发布。业界人士推测，随着各大品牌5G手机持续上市，智能手机市场有望迎来新一轮换机潮。

　　9月的苹果新品发布会可能进一步将消费电子产业链推至风口。据内部知情人士处获得的消息，苹果将在今年9月10日举行新品发布会，主角将会是新一代iPhone手机。新款iPad、MacBook以及智能音箱HomePod也有望随后陆续亮相。

　　上周在华为举办的全球开发者大会上，鸿蒙操作系统的推出也成为了消费电子产业链的催化剂。该系统志于满足全场景智慧体验的高标准的连接要求，提出了4大特性的系统解决方案。川财证券分析师方科认为，华为新系统的研发一方面有望加速实现万物互联，终端共享，反哺网络建设需求；另一方面，利好国产手机电子产业链三季度深度发酵。