北上资金逆势抄底 看多做多市场态度未变

　　等待主线清晰

　　市场人士指出，当前盘面博弈难度依然较大，增量资金大规模入场的意愿不足，虽然后市再度出现大幅下行的可能性不大，但主线依旧不明，因而后市各板块交易机会也将更多取决于基本面。

　　华创证券同样认为，2018年以来的市场，“胜地不常”，波动放大，节奏把握难度较大，但是围绕着优质的消费类股票和部分优质成长龙头是一条隐含的“趋势”。近期金融周期的反弹充当了扭转悲观预期的角色，当下要适度交易其三季度的反弹，而优质的消费和成长股将在三季度后续表现出可持续性。从这一逻辑出发，华创证券认为，8月投资者应当围绕着以下三条主线挖掘所在行业标的：第一、受益于宏观政策边际调整和信用供给修复的板块；第二、政策助力下三季度景气度反弹明确的优质个股；第三、业绩持续性强，产业逻辑明确的消费和成长标的。

　　长江证券表示，自今年5月底以来，市场始终处于“基本面预期下行+金融风险持续缓释”的核心矛盾下，A股整体弱势下跌的同时，却不难发现各行业（无论传统或新兴产业）龙头企业的相对收益显著跑赢所属行业及市场，且从基金季报分析中可知，机构投资标的集中度也有进一步提升。针对后市，长江证券指出，站在市场目前“无主线”的环境下，可以从中报中寻找下半年景气度向上或优质景气度的行业。同时，推荐大金融板块优质龙头，估值回归合理，配置进入中长期较优区间。在核心矛盾未发生变化前，建议投资者重点关注非顺周期行业机会。等待核心矛盾发生变化后，重点重视大周期类板块配置机会。（中国证券报）