具备绝对收益机会
传统来看，5月下旬起水泥行业就开始逐渐进入周期性淡季，而部分水泥股近期的市场走势则有“淡季不淡”的意味。那么，背后原因是什么？当下又该如何把握水泥股的投资机会？
“预计水泥行业三季度淡季不淡，本轮景气周期高位震荡的时间纬度有望超预期。”广发证券分析师邹戈表示，水泥由于受错峰生产和环保停产影响，今年边际供给继续保持收缩态势，叠加需求平稳，所以出现上半年行业库容比始终处于低位，水泥价格高位震荡，预计这一态势将持续到年底。
由于水泥行业供给收缩（确定性强）使得水泥价格高位震荡时间超预期，水泥价格保持高位震荡带来的效应是南方地区水泥公司全年盈利有望继续超预期。
长江证券表示，当前时点的水泥板块具备绝对收益的投资机会。原因有四方面：第一，宏观面的悲观预期改善。从前期的降准、近期数据看，经济韧性强于市场预期；第二，淡季基本面较强势，供需两端均有表现；第三，中报行情。在强势基本面支撑下，华东水泥股业绩或将超预期，尤其是在6月至今尚未出现大范围、大幅度的淡季跌价背景下；第四，水泥等周期股的估值低。周期板块或是目前存量博弈市场相对阻力较小的板块。
