近期来看，随着2018年一号文件发布时间临近；全国降温天气持续加上春节临近，仍在推动通胀预期。机构认为，受政策刺激和通胀预期等利好因素影响，春节前后市场仍有投资机会。建议关注，一号文件带动下，契合乡村振兴战略的种子、动保、农服板块优质个股，以及通胀预期下短期价格有望走强的生猪、禽链和玉米板块优质个股。
受獐子岛、雏鹰农牧、西部牧业等农业板块上市公司2017年度业绩预告不达预期，市场主题炒作逐渐减弱影响，截至昨日收盘，申万农林牧渔板块整体下挫2.24%。农业板块在经历了年初以来的快速上涨后，近日又大幅回调。
两大动力推进“乡村振兴”
多数机构预计，2018年即将发布的一号文件将沿着去年底中央农村工作会议的精神，围绕“乡村振兴”为主线展开。
从具体内容上看，中泰证券农林牧渔首席分析师陈奇告诉中国证券报记者，产业兴旺是乡村振兴战略的重点，过去拼资源拼消耗的老路已经行不通，近几年农业领域重点推进的供给侧改革，包括养殖业的环保整顿和种植业的结构调整、价格体制改革等，都是从培养农业农村的新动能和保持长久产业兴旺的角度所作出的重大改革措施。
陈奇看来，改革和创新依旧是推进乡村振兴战略的两大动力。其中，站在改革角度，主要是三方面改革：首先，深化农村土地制度改革。随着今后土地政策的不断推出，最为受益的是大型农业集团，包括二轮土地承包延长30年可以使其在30年不变的基本政策下规划自己的农业经营行为，有利于长期稳定的发展。其次，深化农村集体产权制度改革。2018年全国将全面开展清产核资工作，并扩大股份合作制改革试点，多途径发展集体经济。再次，深化农垦改革。2018年是农垦改革攻坚克难的关键之年，未来农垦系统农场、企业的优质资产有望整合注入上市公司平台。
创新角度看，陈奇介绍，促进农业产业现代化发展，这不仅是科技进步和技术带来的生产效率提升，也包含了制度和模式创新带来的整体效率提升。
复盘市场历史走势，兴业证券分析师陈娇告诉记者，一号文件发布后，农业板块有显著的超额收益，但最近3-5年有缩小趋势，并且行情更为短暂，持续性不强。这可能是因为近年来一号文件内容与市场预期差异性较小，市场前期充分消化了一号文件内容。另外，近年来一号文件涉猎范围更广，未有能显著提高市场预期的内容。
不过短期来看，市场预计仍有主题投资机会。陈娇表示，一号文件或以“乡村振兴”为主题，根据市场历史的表现，一般涉及以下主题机会：农业供给侧改革，玉米产业链受益；土地流转，农垦板块受益；环保治理等主题；转基因主题。根据目前市场蓝筹偏好，各主题板块中，龙头股的机会更大。
沿着振兴战略发展措施的思路和鼓励方向寻找投资机会，陈奇认为主要是两方面：一是拥有较强研发实力和整合实力的企业，建议关注种子板块、动物保健板块、农服板块；二是重点推荐能带领当地农村发展的龙头企业，尤其是能够将产业技术教授予农民的生产模式，建议关注畜禽养殖板块和饲料板块。
