截至7月31日收盘,沪深两市融资融券余额报9010.61亿元,这是时隔3个半月之后,两融余额再次站上9000亿元台阶。而两融余额上一次突破9000亿元还是2月21日,之后近两个月时间里,两融余额持续运行在9000亿元之上,沪综指也在同期创出3295.19点年内最高点位。不过,这两次同样是余额超过9000亿元,但在操作手法、布局方向等方面,融资客玩的却是不一样的“花样”。
两融余额重上9000亿元
7月31日,随着当天出现53.76亿元融资净买入,沪深两融余额达到9010.61亿元。从余额攀升路径看,融资客基本是采用了“两步走”方式:从6月6日最低触及8626.79亿元阶段新低到7月初,两融余额往往是“进二退一”,尽管总额在上升但也折射融资客谨慎情绪略重;而7月以来,伴随周期行情接棒“漂亮50”,两融资金风险偏好显著上升,几乎可以说是一路高歌猛进冲上了9000亿元。
区间来看,有色金属、化工、非银金融、电子、采掘板块是6月以来融资客最为看好的领域,也是融资净买入金额最大的五个板块,分别为76.98亿元、57.53亿元、45.46亿元、30.75亿元和24.19亿元。在此期间,除机械设备、综合、公用事业、国防军工板块外,其余24个申万一级行业悉数获得融资净买入。指数表现方面,期间有色金属、化工、非银金融、电子、采掘板块分别上涨33.86%、11.23%、9.73%、7.40%和9.14%,均位于涨幅榜前段。
但通过统计月度数据可以发现,有色金属、钢铁、银行、采掘、化工、非银金融是7月累计涨幅最高的六大板块,而其中有色金属、采掘等四个板块亦是融资客最为青睐的板块。这表明,6月以来随着指数上扬,融资客不仅没有“恐高”,反而坚定加仓,其仓位和持仓集中度都在明显提升。
回顾两融历史,上一次两融资金冲击9000亿元是以1月26日为起点,当时两市融资融券余额正处于8679.81亿元区间低位,之后伴随两融资金加速流向非银金融、银行、建筑装饰、汽车等板块,不足1个月时间内,两融余额即达到9007.85亿元,当时上述板块累计获得的融资净买入额分别为31.53亿元、23.91亿元、21.65亿元和16.25亿元。但1月26日-2月21日,申万行业板块中涨幅最高的是家用电器、有色金属、建筑材料和钢铁板块,区间涨幅分比为7.92%、6.97%、6.86%和6.12%。