燃料电池迎政策利好 多家上市公司布局相关业务
证券时报记者 梁谦刚
据上海市发改委网站近期消息，上海市发改委等六部门联合印发《关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策》(简称《若干政策》)共八条，涉及支持整车应用、支持关键零部件发展等六部分政策安排。
在整车购置奖励方面，2025年前，燃料电池汽车在上海市开展示范应用，符合上海市有关要求，并取得国家综合评定积分的，上海市按照每1积分20万元标准奖励相关车辆生产厂商。
在加氢站建设补贴方面，对在2025年前完成竣工验收、并取得燃气经营许可证(车用氢气)的加氢站，按照不超过核定投资总额的30%给予补贴。其中，2022年、2023年、2024年至2025年取得燃气经营许可证的，每座加氢站补贴资金最高分别不超过500万元、400万元、300万元，资金分三年拨付。
2021年8月26日，上海被列入燃料电池汽车示范应用城市群。按照规划，上海城市群将在四年内建设加氢站接近100座，形成产出规模近1000亿元，推广燃料电池汽车接近10000辆。
燃料电池的需求量
快速增长
燃料电池汽车是新能源汽车的重要方向之一。近年来燃料电池在交通运输领域的需求量呈现爆发式增长。2020年全球燃料电池装机量达1319.4MW，2015-2020年复合增长率达35%；其中交通运输领域年复合增长率达54%，2020年装机量994MW，占总装机量的75%。
根据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》规划：到2025年，氢燃料电池汽车保有量达到10万辆左右，加氢站数量达到1000座以上；到2035年，氢燃料电池汽车保有量达到100万辆左右，加氢站数量达到5000座以上。
多家上市公司相继布局
燃料电池产业
证券时报·数据宝统计，A股市场有超200家上市公司布局了燃料电池相关业务。截至11月5日，燃料电池概念股A股市值合计5.77万亿元。
今年以来，陆续有新能源龙头企业进军氢能或燃料电池领域。3月31日，西安隆基氢能科技有限公司注册成功，股东为西安隆基绿能创投管理有限公司和上海朱雀嬴私募投资基金合伙企业(有限合伙)，隆基创始人李振国担任该公司董事长、总经理。此次事件标志着隆基股份正式入局氢能。
随后，多家光伏上市公司也宣布进军氢能，主要方向都是发展光伏制氢。紧接着，6月18日，合肥阳光氢能科技有限公司成立，宣告又一光伏龙头阳光电源进军氢能。
整车制造商一汽解放在11月2日接受调研时表示，公司在氢燃料方面积极布局，已经完成轻型城市物流、中型城市环卫、城市公交、燃料电池自卸、燃料电池牵引的布局。
11月5日，鲍斯股份在回应投资者提问时表示，应用于氢燃料电池中的空气压缩机和氢循环泵处于研发阶段，未开始进行生产。海马汽车11月4日在互动平台表示，公司第三代氢燃料电池汽车正在研发中，争取在2025年前分批投入约2000台氢能源汽车在海南岛进行示范运营。
北上资金增持
多只概念股
从近期资金动向来看，北上资金近一个月来加仓部分燃料电池概念股。数据宝统计，按照成交均价粗略计算，10月以来北上资金增持超亿元的有15只个股，其中阳光电源、天赐材料、三花智控、长安汽车、先导智能等增持金额排在前五位，阳光电源获增持金额17.93亿元居首。在获北上资金增持同时，天赐材料、云铝股份、上汽集团、航锦科技等4股还获得融资客加仓，10月以来融资净买入均超亿元。
从当前估值水平来看，有超三分之一的燃料电池概念股滚动市盈率在30倍以下。按照5家以上机构一致预测数据，数据宝统计，市盈率低于30倍的概念股中，2021年净利润预测同比增长20%以上的有22只。兴发集团、上海石化、云铝股份、卫星化学、滨化股份、齐翔腾达、中国石化、中鼎股份等8股获机构一致预测净利润增幅翻倍。
