特高压建设提挡加速
4月9日，特高压板块发力，中国西电涨停，国电南自一度涨停，神马电力、平高电气、保变电气等跟涨。万联证券认为，未来几年特高压将迎来核准量、开工量、投产量和投资额的全面暴发，产业链内相关公司将充分受益。
全年在建投资将达1811亿元
作为“新基建”排头兵的特高压，续建和开工项目正在提挡加速。
国网近日召开的“新基建”工作领导小组第一次会议提出，加快特高压工程项目建设，统筹好规划前期、物资供应、人力保障、建设协调、设备运输等各环节工作，确保年内建成“3交1直”工程，力争明年建成陕北-湖北、雅中-江西直流工程；推进已纳入国家规划的华中交流网架、白鹤滩外送2回直流等工程尽快核准；紧密结合“十四五”电网规划编制，规划一批、核准一批、建设一批、投运一批特高压项目。
国网吉林电力公司相关负责人近日也透露，将推动政府谋划东北第二条特高压线路。国网吉林电力公司目前新基建工程项目已开工47项。今年及“十四五”期间，公司将投资395.23亿元，新基建计划项目614项，新建、扩建66千伏以上变电站268座，新增变电容量3672.5万千伏安，新增、改造线路长度34251公里。
据了解，在建项目正加速建设。截至目前，在建的9条特高压输电通道已经全部复工，全年建设项目投资规模将达到1811亿元，将有效带动上下游产业发展。
特高压主设备市场空间大
万联证券认为，未来几年特高压将迎来核准量、开工量、投产量和投资额的全面暴发，产业链内相关公司将充分受益。主设备投资占比巨大，相关制造商业绩将迎来井喷。根据国网招标数据，一次设备投资额占特高压总投资额的25%-30%，是特高压投资的核心。据此测算，2020年特高压一次设备投资额将超过450亿元，其中投资额较大的主设备如换流变、换流阀、交流变压器、GIS组合电器等，其制造商将迎来业绩高增长，相关龙头业绩确定性较高。
中银国际证券也看好特高压主设备市场的发展前景，其预计2020年国家电网经营区域内有望有5条交流特高压线路、2条直流特高压线路获得批复，另有4个交流特高压变电站扩建项目和2个配套电厂送出项目获得批复，且有3条直流特高压项目将进入可研设计阶段。判断2020年至2021年共有相当于“7交5直”的主设备需求逐步释放，主设备招标总市场空间有望达到约600亿元。
东兴证券预计，2020年至2022年，特高压投资将为主设备企业带来超过200亿的订单量。其指出，特高压主设备技术壁垒较高，竞争格局较稳定，建议关注受益于特高压投资高峰期影响，业绩弹性较大的公司。
