停售与上新同步推进 险企产品切换忙

　　继9月1日普通型保险产品预定利率上限从3.0%下调为2.5%后，10月1日，分红险预定利率上限将从目前的2.5%下调为2.0%，万能险最低保证利率上限将下调为1.5%。

　　记者在采访险企过程中了解到，8月份，不少险企保费明显增长，9月份险企则在重点进行新产品的设计、备案以及销售团队培训等工作。

　　8月份销量大增

　　“8月份累坏了，成交了不少单子。”一家人身险公司保险营销员文华（化名）对《证券日报》记者表示。9月初，她给自己放了几天假。

　　文华的状态是众多保险营销员的一个缩影。8月初，国家金融监督管理总局印发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（以下简称《通知》），明确从9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%。此前，这一预定利率上限为3.0%。此后不到一个月的时间，保险营销员卯足了劲推动一波销售，加班是常态。9月初，他们中不少人选择休个假。

　　除了营销员渠道，8月份，银保渠道期交保费也大幅增长。记者获得的一份保险行业内部交流数据显示，8月份，银保渠道的期交保费达572亿元，比去年7月份高出60%。人身险行业上一次全面下调预定利率是在去年7月31日，当天，预定利率3%以上的传统险等三类产品停售。

　　从8月份单月保费占前8个月累计保费的比例来看，最高的险企超过了40%，还有两家大型险企超过了30%。整体来看，大部分人身险公司抓住停售前的窗口期，力推保险销售。

　　不过，从人身险公司今年前8个月银保渠道累计期交保费来看，银行系险企和七家大型险企（业内称“老七家”）同比小幅下降4%，其他险企同比下降了25%。一家人身险公司精算负责人对记者分析道，去年同期保费基数较高、今年“开门红”监管政策更严等因素，导致今年前8个月人身险行业银保渠道累计期交保费同比下降。

　　9月份主推分红险

　　由于普通型和分红型保险产品的预定利率上限分批下调，因此，9月份，预定利率为2.5%的普通型和分红型保险产品并行销售。当前，行业处在分红险、万能险陆续停售和普通型保险产品陆续上新的阶段，市场各方主推产品为预定利率为2.5%的分红险，这一产品最迟可以销售到9月底。

　　从停售情况来看，一家保险经纪公司相关负责人向记者表示，近期不少险企正陆续停售预定利率2.5%的分红险，目前该经纪公司仍在销售的还有十几款。受访的业内人士告诉记者，整体来看，9月份保险市场销售热度较上个月有所下降，一方面，此前市场主推预定利率3.0%的普通型保险产品，到目前为止，部分险企和保险营销员提前完成了销售任务，放缓了销售节奏；另一方面，分红险此前在银保渠道及中小险企个险渠道布局相对较少。此外，还有部分险企为压降负债端成本，控制刚性成本较高的业务规模。

　　从上新情况来看，9月份，市场上陆续出现预定利率为2.5%的普通型保险产品。不过，由于普通型人身险产品预定利率切换的过渡期较短，目前不少险企还在陆续推动预定利率为2.5%的产品上市。“近期在忙于新预定利率人身险产品的开发、备案、渠道签约等工作。”前述险企精算负责人告诉记者。

　　从消费者角度看，中国精算师协会创始会员徐昱琛分析称，与普通型保险产品相比，分红险采取消费者和险企共享收益的设计机制，长期来看，分红险具有一定优势。不过，消费者应明白，分红险的收益为“保证利益+红利利益”，其中，红利利益是浮动的，具有不确定性。消费者可查询险企公开披露信息如长期投资收益率、历史分红实现率等指标，参考其利益演示及历史分红水平。根据今年一季度险企披露的最近3年平均综合投资收益率，8家险企超过了5%，其中7家险企为合资险企。

　　从市场趋势看，在市场利率下行环境下，为进一步强化资产负债匹配，险企纷纷计划大力发展分红险，控制负债端刚性成本，给投资端留下更大空间，以进行灵活配置、分散配置，并践行长期投资理念。例如，近期，中国平安、中国太平以及中国太保相关负责人都提到，未来将以分红险作为主打产品，预计明年的占比将提升至50%以上。