结算利率下降是行业趋势 专属商业养老保险仍具发展潜力

　　近日，专属商业养老保险2023年结算利率陆续出炉。中国证券报记者梳理发现，目前已披露的16款专属商业养老保险产品中，稳健型账户的结算利率在2.1%-4.15%区间，进取型账户的结算利率在2.5%-4.25%区间，较2022年同期有所下降。

　　业内人士认为，专属商业养老保险收益率较为稳健，且此类产品缴费较为灵活，仍具有竞争优势。随着养老保险市场潜在需求增加，专属商业养老保险仍有发展前景。

　　结算利率下降

　　根据专属商业养老保险的产品设计，此类产品采取“保底+浮动”的收益模式，有稳健型账户和进取型账户可供投保人选择。

　　中国证券报记者统计发现，在16款专属商业养老保险产品中，稳健型账户2023年结算利率在2.1%-4.15%区间，平均结算利率为3.54%。其中，国民养老的国民共同富裕稳健型账户结算利率最高，为4.15%，新华养老的盈佳人生稳健型账户结算利率为4%，其余多数产品稳健型账户结算利率在3%-4%区间。

　　进取型账户2023年结算利率在2.5%-4.25%区间，平均结算利率为3.72%。其中，国民养老的国民共同富裕进取型账户结算利率为4.25%，位居榜首。还有太平人寿的太平岁岁金生、人保寿险的福寿年年、太保寿险的太保易生福B款、泰康人寿的泰康臻享百岁B款等多只产品的进取型账户结算利率为4%。

　　整体来看，无论是稳健型账户还是进取型账户，专属商业养老保险产品2023年的结算利率均较2022年同期有所下降，2022年时5%的结算利率已不见踪影。

　　星图金融研究院研究员黄大智认为，结算利率下调是近两年的行业趋势。无论是专属商业养老保险，还是万能险等产品结算利率整体都在下调。2023年，受债券利率下行、权益市场波动等因素影响，保险机构投资端收益出现下滑，进而传导到负债端，保险产品的结算利率有所下调。

　　长期投资优势明显

　　尽管结算利率有所下降，但业内人士认为，这一结算利率较为稳健，相对具有竞争力，且专属商业养老保险具有缴费较为灵活等特点，产品仍具优势。

　　北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆表示，尽管结算利率下降，但专属商业养老保险通常以稳健投资为主，相对于高风险高回报的其他产品，仍具备较高的稳定性优势。并且养老保险产品通常注重长期规划，长期投资优势更明显，较为适合追求稳健长期收益的投资者。

　　记者调研了解到，专属商业养老保险缴费形式较为灵活，投保人可选择趸缴、定期或不定期追加保费，这一特点受不少投保人青睐。“我在支付宝投保了一份专属商业养老保险产品，首次投保缴了10万元，后续打算根据经济情况不定期追加保费，为未来的养老提前储备资金。”湖南的赵女士告诉记者。

　　根据1月16日金融监管总局发布的文章，专属养老保险保单件数约74万件，积累的养老准备金超过106亿元。其中，新产业、新业态从业人员和灵活就业人员投保超过8万件，件均养老准备金超过4000元。

　　再迎政策支持

　　2021年5月，原银保监会决定开展专属商业养老保险试点，2023年10月，专属商业养老保险从试点转为常态化业务。业内人士认为，在人口老龄化趋势下，养老保险市场潜在需求增加，专属商业养老保险仍有发展前景。

　　值得一提的是，近日，专属商业养老保险再迎政策支持。1月15日，国务院办公厅印发的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》提出，丰富个人养老金产品，推进专属商业养老保险发展。

　　杨帆认为，在人口老龄化趋势下，养老保险市场潜在需求增加，专属商业养老保险发展具有潜力。建议保险公司根据市场变化不断调整策略，寻求更为灵活的投资组合，以提高收益水平。同时注重产品创新和客户教育，提高产品的灵活性、透明度和用户体验，以满足不同投资者的需求。

　　此外，有业内人士认为，随着专属商业养老保险常态化运营，养老保险需求进一步释放，大型险企有望获得更多机会。国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦认为，专属商业养老保险的领取可衔接养老、护理等服务，这将打通保险公司从为客户“赚取养老金”到“运用养老金”的长期财富管理规划，有望利好具备“产品+服务”体系布局更成熟的大型险企。