财产险公司三季度净利润环比下降 车险高手续费能否成为“过去时”？

　　截至11月5日，在88家财产险公司中，共有83家公布了2018年度第三季度偿付能力报告。2018年前三季度，83家财产险净利润合计241.62亿元。其中，43家盈利，合计盈利287.81亿元；40家亏损，合计亏损46.19亿元。

　　从第三季度单季度净利润情况看，财产险公司净利润环比有所下降。目前，“差异发展、细分市场”已经成为保险公司的共识。而随着人们生活水平不断提高，保险意识的日益增强，个人财产险业务市场前景颇有看点。

　　“老三家”单季净利润环比下降

　　从第三季度单季度净利润情况看，不少财产险公司的净利润环比有所下降。以净利润位居榜首的“老三家”为例，人保财险第三季度净利润14.82亿元，环比下降48.2亿元；平安产险第三季度净利润20.8亿元，环比下降13.9亿元；太保产险第三季度净利润3.79亿元，环比下降9.65亿元。

　　一位业内人士对21世纪经济报道记者透露，某些财产险公司在“报行合一”生效前，销售了一些高手续费的商业车险单子，高手续费意味着高税率，这是某些财产险公司净利润下降的原因之一。

　　根据银保监会下发的《关于商业车险费率监管有关要求的通知》(银保监办发〔2018〕57号)，“报”是指向监管机构报送的手续费范围和使用规则，“行”是指保险公司实际执行情况，二者必须保持一致。从2018年8月1日起，财产险公司已经相继开始执行这一政策。

　　事实上，商业车险高手续费的问题已是“老生常谈”。究其原因，是在商业车险改革中，无赔款优待系数等引进，使得商业车险赔付率下降，转而在成本管控、分摊上的优势放大，具有更大空间投向前端费用，因此出现了个别财产险公司为追求市场份额或业务，进行费用比拼的现象，导致商业车险费用率上升，费用率与赔付率倒挂，成本率居高不下。

　　从上市保险公司披露的数据看，商业车险手续费上涨态势明显，增幅远超商业车险保费收入增幅。2018年上半年，平安产险车险手续费225.93亿元，同比增长65.4%；太保产险车险手续费及佣金111.73亿元，同比增长62.4%；人保财险并未单独披露车险手续费数据，但其整体业务手续费及佣金支出达375.92亿元，同比增长46.1%。对于“报行合一”的效果，值得关注。

　　此外，从前三季度净利润整体情况看，互联网财产险公司亏损领先，众安在线亏损12.37亿元；泰康在线亏损3.43亿元；易安财险亏损2.01亿元；安心财险暂未披露三季度偿付能力报告。

　　某精算人士对21世纪经济报道记者解释称，一些财产险公司长久期业务快速增长，导致未到期责任准备金的提取大幅增加，从而使得保险业务核算性亏损。随着业务开展，核算性亏损将逐步降低，一些财产险公司经营情况将会恢复至正常水平。

　　而在前三季度偿付能力整体情况上，太平科技保险、黄河财险、众惠财产相互保险社核心偿付能力相较第二季度下降幅度最大，分别为-3305.49%、-562.67%、-359.65%。

　　对此，国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生对21世纪经济报道记者指出，偿付能力下滑与业务拓展有关。随着业务拓展，资本消耗加大，偿付能力自然会下降。此外，业务竞争压力及承保亏损也可能导致偿付能力下滑。

　　偿付能力下降幅度明显的多是新开业或是新组织形式的财产险公司。其中，黄河财险于2017年12月获批开业；太平科技保险于2018年1月获批开业。

　　看好个人财产险发展前景

　　目前，越来越多的财产险公司意识到，在商业车险改革的过程中，应该谋求差异化发展。合众财险原总裁、量子保联合创始人施辉对21世纪经济报道记者坦言，一些中小型财产险公司不甘心囿于某一区域、某一领域，势要成为“大而全”的机构，这是缺乏尊重经济规律、商业规律和行业规律的表现。企业经营最终目标是盈利，但是从资产损益表来看，包括成立五年、十年的中小财产险公司，往往年年亏损，甚至资本金亏损殆尽。

　　而中意财险总经理袁颖晖在接受21世纪经济报道记者采访时亦曾表示，中小财产险公司的发展关键在于差异化。中小财产险公司要小步快跑、快速迭代、低成本试错，未来一定是细分市场跑赢市场，细分市场达到一定规模后方可实现持续盈利。

　　以国内首批三家相互保险社之一的众惠财产相互保险社为例，其此前不久已联合建设银行深圳分行、深圳国际货运代理协会等，推出首个面向海运物流产业链上的中小微企业海运运费借款人保证险产品。

　　据悉，海运产业链大体由出口工厂、二级货代、一级货代、船公司、进口商组成，由于涉及到报关、订舱、检验检疫等一系列专业活动，需要货代公司提供专业服务。

　　众惠财产相互保险社相关业务负责人俞伟对21世纪经济报道记者表示：“由于船公司、一级货代具有强势地位，给二级货代的账期一般不超过一个月，因此二级货代需要承担大约两个月的运费垫付资金，给货代公司现金流造成很大压力，这也在很大程度上限制了货代公司的规模和发展速度。海运业作为传统行业，目前存在的最大短板在于发展模式相对独立、封闭，核心运营数据高度离散，导致各主体信息不对称，未能形成完整的企业信用信息管理体系。不过，这倒是适合发展相互保险的场景优势，再加上金融科技的应用，有望解决这一行业痛点。”

　　随着人们生活水平不断提高，保险意识的日益增强，个人财产险业务市场前景颇为广阔。瑞再研究院高级经济分析师邢鹂对21世纪经济报道记者指出：“ 政策支持、居民收入提高、保险意识增强及保险科技的发展，是支持个人财产险业务发展的主要利好因素。个人财产险业务的发展不但对财产险公司的业务平衡性具有重要意义，也为消费者提供了更全面的风险保障，有利于降低居民保障缺口、促进中国整体保险市场的健康和可持续增长。”

　　以目前市场上颇受关注的健康保险为例，邢鹂认为，弥补重大意外带来的医疗成本、防范癌症和心脏病风险是消费者购买健康保险的主要需求。由于目前健康保险市场竞争十分激烈，保险公司需要细分消费者人群、模拟其购买偏好、探索不同增值服务的组合等，都是提高保险渗透率、提高市场份额的关键所在。