高质高效 北交所上市审核提速

　　近期，北交所发行上市审核节奏明显加快，部分项目审核用时不到40天（从受理到上会）。业内人士表示，北交所上市审核不仅速度快，而且质量有保障，体现在申报企业前期有规范基础、申报企业自身质地较为良好、中介机构执业质量持续提升等方面。

　　申报企业质地良好

　　7月29日，华岭股份、天马新材两家公司的上市申请获北交所上市委审议通过，它们从受理到过会分别用时37天、52天。中科美菱上市申请于6月29日获受理，其将于8月5日接受北交所上市委审议，用时37天。

　　北交所上市申报项目审核推进快，与申报企业前期有规范基础紧密相关。北交所申报企业均为挂牌满一年的创新层公司，已经过挂牌准入审查、持续监管，公司治理运营相对规范。

　　具体来看，上述三家企业申报上市前公司治理基础较好，均建立了健全的公司法人治理结构和独立自主的运营机制，信息披露规范，内部控制有效运行，财务基础也相对较好。同时，挂牌期间积极参与公司治理专项行动及“强基计划”，充分利用各类培训、活动、沟通平台，补短板、强弱项，公司治理机制逐步健全、治理水平得到明显提升。

　　北交所开市以来，各项制度有效运转，企业申报积极性不断提高。今年上半年，共有115家企业提交申报材料，申报项目企业经营质量明显提高，最近一年营收和盈利中位数分别为3.26亿元、4086.6万元，较2021年申报项目分别增长94.8%、75.8%。

　　比如，华岭股份是国内知名的第三方集成电路专业测试企业，测试能力覆盖存储器、逻辑和混合电路、可编程逻辑电路、射频电路四大类的多种芯片。天马新材主要从事高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售，公司是第一批国家级专精特新“小巨人”企业，入选工信部“制造业单项冠军示范企业”，自主研发生产的电子陶瓷用粉体材料是我国重点发展的新材料之一。

　　发挥存量监管优势

　　中国证券报记者了解到，北交所上市审核发挥存量监管优势，通过流程再造打通挂牌审查、持续监管、上市审核各环节，共享监管档案，对申报上市的公司提前梳理，逐家形成有针对性的审核预案。在此基础上，进一步聚焦发行上市条件及相关信息披露重点问题，突出重大性、精准性，减少业务与行业通识性问题、已规范事项的问题等，提高审核问询针对性和效率。问询后，及时向中介机构传达问询目的、审核要求等，促进提高回复效率与质量。

　　另外，北交所不断优化自律审核与辅导备案、发行注册的协同联动，建立了高效的协作机制，保障发行上市审核的质量与效率。

　　值得一提的是，企业在新三板挂牌即可启动北交所上市程序。企业挂牌新三板后，可以“边融资、边规范、边发展、边上市”。北交所现有104家上市公司在新三板挂牌期间平均进行了2次定向发行融资，契合企业经营需要。挂牌后，企业、中介机构即可对标上市要求进行规范，开展上市辅导相关工作。

　　此外，北交所持续引导中介机构全面提升执业质量。一是通过审核案例等形式向市场传达审核标准，引导督促市场主体按北交所定位与标准遴选企业、提高申报质量。二是及时梳理总结审核典型问题，通过咨询沟通、审核动态、座谈交流、业务培训等方式，引导中介机构全面提高核查与披露质量。比如，上述三个项目招股说明书披露质量较高，问询问题核查充分且回复效率较高；同时，三个项目还有一个突出的共同点，负责审计财务报告的会计师事务所近三年未曾更换，财务审计工作的延续性和稳定性较强。