【投资策略】
世界杯来了,魔咒安在?主题机会在哪?
2018年世界杯将于6月14日至7月15日在俄罗斯举行,从历史数据来看,世界杯举办期间A股确实存在“世界杯魔咒”现象,原因方面,世界杯时间大部分属于六月份,五六月份往往是流动性阶段性紧张和政策空窗期的叠加,因此所谓的A股“世界杯魔咒”更可能是A股季节性因素导致。随着世界杯开幕式的临近,将会带来相关产业的消费需求以及投机机会,建议关注啤酒+休闲食品、赞助+视听器械、博彩、出境游相关主题性机会。
1、啤酒+休闲食品:2014年巴西世界杯期间,根据淘宝数据显示,淘宝6月啤酒销量环比增长超过500%,与2013同比相比增长近10倍,同时,啤酒作为软饮料的消费势必会带动传统餐饮业和休闲零食的增长。从市场表现来看,06年世界杯,08年欧洲杯和奥运会,10年世界杯,12年欧洲杯和奥运会,14年世界杯期间酿酒指数获得超额收益的概率为80%。相关个股:青岛啤酒、燕京啤酒、绝味食品、安井食品等;
2、博彩主题:博彩行业作为大众娱乐的一个分支,在世界杯期间,足球博彩业比同期大幅增长,2014年巴西世界杯期间,竞猜相关的彩票总销售额为129亿,一个月的销量就相当于2013年全年竞猜型彩票全年总销量的56%,而今年同样将迎来一波高峰。相关个股:莱茵体育、鸿博股份、天音控股等;
3、赞助、视听器械:海信集团是2016年欧洲杯56年历史第一个来自中国的全球顶级赞助商,在2016年欧洲杯播出期间,海信的电视销量增长65%,当前海信电视出货量列世界第三。此外,万达、VIVO、蒙牛以及雅迪集团(当代明诚运作)四家公司也是本届世界杯赞助商。场馆视听器械方面,奥拓电子的LED显示设备曾被运用于2010年南非世界杯、2014年巴西世界杯以及2016年欧洲杯。相关个股:海信集团、奥拓电子、当代明诚等;
4、旅游、出境游:体育赛事的举办直接为拉动举办地的旅游人数,为举办国旅游业带来直接的经济效益。从历史体育盛会的相关地区出境游增长情况来看,例如2006年的德国、2010年的南非、2014年的巴西,赴体育赛事承办国出境游均迎来明显小高峰。相关个股:众信旅游、腾邦国际、中国国旅等。
医药股仍然在上行通道
周二大盘震荡收阳,医药、养殖、燃气、次新板块表现突出,金融地产家电则表现较弱,两市49家个股涨停,5家跌停。受存量分级基金传言6月强制退出影响,分级A集体大涨,分级B集体大跌。
资金面上由于税期影响消退,资金面宽松。5月22日,央行开展了500亿元7天期和500亿元14天期逆回购操作。逆回购到期1000亿,故净回笼为0,周三还有1800亿逆回购到期,预计央行也会进行一定对冲。本周央行公开市场有3200亿逆回购到期,其中周一、周五均无逆回购到期,周二、周三、周四分别到期1000亿、1800亿、400亿;无MLF、正回购和央票到期。资金面宽松预期下22日国债期货全线收红。10年期债主力合约T1809涨0.4%,创两周新高。沪股通净流入24.86亿、深股通净流入11.43亿。
A股盘面观察,消息称中国考虑全面放开生育,相关政策最早于四季度宣布,通策医疗、戴维医疗、葵花药业等辅助生育股票大涨,医药股整体表现强劲。中美贸易达成能源进口协议可能加大从美国进口低成本天然气,煤改气战略实施将得以保障,燃气板块整体涨幅较大,长春燃气、新疆浩燃等个股涨停。鸡、猪养殖板块强势收回前日跌幅,益生民和涨停,圣农牧原等均大涨。次新股也是昨日主线再起高潮,宏川智慧继续涨停8连板,前期强势次新股新光药业也再次涨停。昨日表现较弱的是金融地产及相关产业链,保利地产、格力电器、美的集团、新华保险、建设银行等蓝筹跌幅都较大,两市1274支个股上涨,1845支个股下跌。
中美贸易达成协议为短期A股提供支撑,继续挖掘相关利好板块,医药仍然在上行通道,纺织服装、食品饮料及养猪养鸡板块可重点关注。