【行业分析】 纺织服装:二胎全面放开将持续引爆婴童市场
二胎政策的全面放开,叠加80后两段婴儿潮正在进入婚期,据申万宏源策略测算4年将合计带来1575万新增人口,从而拉动婴童相关消费增长,有望带来近千亿规模的消费空间。
二胎全面放开利好儿童产业链,坚定看好优质龙头,推荐森马服饰、美盛文化、金发拉比,关注朗姿股份。
食品饮料:全面二胎政策落地 母婴市场嗷嗷待哺
全面二胎政策落地,预计政策效果将在未来四年集中释放。政策受众的主要是80后与90后的妈妈,她们边际消费倾向较高,愿意为宝宝花更多钱买健康、有趣的食品。我们预计到2019年约婴幼儿整体市场规模约1700亿元,较2015年增长80%。
建议在三季报风险充分释放后关注伊利股份、合生元、贝因美及汤臣备健。
【公司评级】
建议增持喜临门
公司床垫主业积极拓展产品品类和销售渠道,积极推进儿童家具和智能家居发展;收购晟喜华视100%股权进军文化传媒领域,以广告植入、文化渗透等方式促进主业转型。维持公司15-16年EPS至0.63元和0.82元的盈利预测和“增持”评级。
建议增持禾欣股份
公司全现金收购赞成科技,实现影游互动,深度挖掘流量变现。在不增加股本的情况下收购赞成科技,将大幅增厚EPS。预计公司15-17年EPS 为0.65元、0.78元、1.23元,维持“增持”评级。
建议买入大北农
公司业绩将出现反转,饲料销量降速正在减小,种子业务新品有亮点四季度成为业绩有力支撑。公司互联网业务发展有望进一步加快,互联网金融业务规模也将迅速上升。我们预计公司15-18年EPS分别为 0.285/0.38/0.55元,维持“买入”评级。
建议买入广田股份
公司深化业主转型升级,智能家居、互联网家装、定制精装有望继续取得突破和进展。互联网家装“过家家”线上平台已经实现运营,四季度第一家体验店将落地深圳。预计公司15-17年净利润分别为4.06亿/4.47亿/4.97亿,维持“买入”评级。
建议增持上港集团
公司作为国内第一大集运港,同时兼有多元化经营,与其他中小港口相比抗风险能力较强,价改有助于公司盈利提升;但我们预计Q4国际航运形势难有大幅度好转,同时宏观经济增速仍有下降压力,对公司经营业绩或产生冲击。我们下调盈利预测,预计公司15-17年EPS分别为0.30元、0.32元、0.34元,维持“增持”评级。
建议增持中国国航
公司国际航线增长迅猛,且在欧美等长航线上居领先地位,未来业绩随着出境游需求增长弹性较大。考虑到汇兑损失对公司业绩的影响,我们下调公司2015-2017年业绩预测,EPS预计为0.63元、0.72元和0.83元,维持“增持”评级。